EA
Electronic Arts
Contenido / Suscripción
★ Calidad 48/100Precio hoy
$208.97
lo que paga el mercado
Vale
$98.80
valor calculado del ciclo
El precio está un 112% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Contenido y entretenimiento
$98.80
por acción
Cómo se calcula
Electronic Arts — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Contenido / Suscripción · frente a 6 comparables
Pagas 22.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 17.4x.
53% por encima de lo que Charlie cree que vale (10.8x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $9.18/acción × 10.8x de multiplicador = $98.80 de valor intrínseco. El precio actual de $208.97 está 53% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 112% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $93.86.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$79.04
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$93.86
-5% del Valor
🔴 Hoy
$208.97
-53% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
EA vende el mismo partido cada año y cobra entrada digital sin fin.
Electronic Arts hace videojuegos y los exprime con franquicias que se ordeñan cada año: EA Sports FC (antes FIFA), Madden, The Sims, Apex Legends. Cobra por el juego base y, sobre todo, por contenido digital recurrente — Ultimate Team y microtransacciones son el verdadero motor. $7.5B de ingresos, 79% de margen bruto.
El moat vive en las licencias deportivas y los efectos de red de sus modos online. Madden tiene la licencia exclusiva de la NFL; millones de jugadores vuelven cada temporada por costumbre y por su progreso acumulado. No es un foso ancho — pierdes la licencia de FIFA y de repente compites de tú a tú.
Ingresos históricos
De $7.0B a $7.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $7.5B · FY2026
De cada $100 de ventas, $88 se van en costos y operación; quedan $12 de ganancia neta (12% de margen).
Catalizadores y riesgos
EA Sports FC sin la marca FIFA: primera prueba real de si la franquicia retiene jugadores sin el nombre histórico.
Battlefield nuevo previsto para FY2026 — un lanzamiento grande mueve la aguja en un negocio de $7.5B.
Crecimiento de ingresos por contenido recurrente (live services), que ya domina el mix y trae 79% de margen.
Crecimiento anémico: ingresos casi planos cinco años. Pagas por una empresa que apenas se mueve.
Dependencia de pocas franquicias. Si Apex o EA Sports FC tropiezan, el agujero es difícil de tapar.
Regulación de loot boxes y microtransacciones en Europa — atacan directamente la parte más rentable del negocio.
Nota de Charlie
“Una máquina de imprimir dinero atada a licencias que no posee y a un crecimiento del 2%. Buen negocio, precio que ya descuenta lo bueno; yo esperaría a que el mercado se aburra.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Electronic Arts?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $93.86 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.