EA
Electronic Arts
Conteúdo / Assinatura
★ Qualidade 48/100Preço hoje
$208.97
o que o mercado paga
Vale
$98.80
valor calculado do ciclo
O preço está 112% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Conteúdo e entretenimento
$98.80
por ação
Como é calculado
Electronic Arts — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Conteúdo / Assinatura · frente a 6 comparáveis
Você paga 22.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 17.4x.
53% acima do que o Charlie acha que vale (10.8x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $9.18/ação × 10.8x de múltiplo = $98.80 de valor intrínseco. O preço atual de $208.97 está 53% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 112% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $93.86.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$79.04
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$93.86
-5% do Valor
🔴 Hoje
$208.97
-53% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A EA vende a mesma partida todo ano e cobra ingresso digital sem fim.
A Electronic Arts faz videogames e ordenha franquicias ano após ano: EA Sports FC (ex-FIFA), Madden, The Sims, Apex Legends. Cobra pelo jogo base e, principalmente, por conteúdo digital recorrente — Ultimate Team e microtransações são o verdadeiro motor. São $7.5B de receita com 79% de margem bruta.
O fosso vive nas licenças esportivas e nos efeitos de rede dos modos online. O Madden tem a licença exclusiva da NFL, e milhões de jogadores voltam toda temporada por hábito e pelo progresso acumulado. Não é um fosso largo: perca a licença da FIFA e você briga de igual pra igual com qualquer concorrente.
Receitas históricas
De $7.0B a $7.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $7.5B · FY2026
De cada $100 de vendas, $88 vão em custos e operação; sobram $12 de lucro líquido (12% de margem).
Catalisadores e riscos
EA Sports FC sem a marca FIFA: o primeiro teste real de se a franquia segura os jogadores sem o nome histórico.
Novo Battlefield previsto para o ano fiscal de 2026 — um lançamento grande mexe o ponteiro num negócio de $7.5B.
Crescimento da receita de conteúdo recorrente (live services), que já domina o mix e carrega os 79% de margem.
Crescimento anêmico: receita praticamente parada há cinco anos. Você paga por uma empresa que mal se move.
Dependência de poucas franquicias. Se Apex ou EA Sports FC tropeçarem, o buraco é difícil de tapar.
Regulação de loot boxes e microtransações na Europa — mira justo na parte mais lucrativa do negócio.
Nota do Charlie
“Uma máquina de imprimir dinheiro amarrada a licenças que não possui e crescendo 2% ao ano. Negócio bom, preço que já cobra o bom — eu esperaria o mercado bocejar.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Electronic Arts?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $93.86 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.