SNPS
Synopsys
SaaS Recorrente
★ Qualidade 36/100Preço hoje
$387.87
o que o mercado paga
Vale
$133.56
valor calculado do ciclo
O preço está 190% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$197.09
por ação
Como é calculado
Synopsys — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 55.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 20.3x.
56% acima do que o Charlie acha que vale (24.2x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $8.14/ação × 24.2x de múltiplo menos $63.53 de caixa líquido negativo = $133.56 de valor intrínseco. O preço atual de $387.87 está 66% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 190% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $126.88.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$106.85
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$126.88
-5% do Valor
🔴 Hoje
$387.87
-66% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Synopsys é a prancheta sem a qual nenhum chip avançado nasce.
A Synopsys vende as ferramentas EDA com que se desenham os chips: software que simula, verifica e assina o silício antes de fabricá-lo. Cobra licenças recorrentes plurianuais mais IP que fica embutida nos projetos — $7.1B de receita com 77% de margem bruta. Sem essas ferramentas, ninguém leva um chip avançado à produção.
Junto com a Cadence, forma um duopólio de verdade: qualquer chip da Nvidia, Apple ou TSMC passa pelo software dela. O custo de troca é brutal — uma equipe de projeto leva anos para dominar o fluxo, e um erro de migração custa um tape-out de milhões. A compra da Ansys acrescentou simulação física ao mesmo fluxo, aprofundando o fosso.
Receitas históricas
De $4.2B a $7.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $7.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $81 vão em custos e operação; sobram $19 de lucro líquido (19% de margem).
Catalisadores e riscos
Integração da Ansys, fechada em julho de 2025 por ~$35B, que amplia o mercado endereçável para simulação multifísica.
Boom de design de chips de IA: cada hyperscaler projetando o próprio silício consome mais licenças EDA.
Backlog plurianual que dá visibilidade — a conversão de RPO em receita sustenta o CAGR de 14%.
Dívida de $13.5B contra $3.0B de caixa após a Ansys: o balanço perdeu folga.
Exposição à China sob controles de exportação dos EUA, que podem apertar ainda mais.
Valuation: a 24.2x sobre FCFps normalizado de $8.14, o intrínseco de $133.56 deixa pouca margem se o CAGR decepcionar.
Nota do Charlie
“É um pedágio sobre toda a indústria de semicondutores, e pedágios envelhecem bem. A dívida da Ansys me faz olhar duas vezes, mas pago caro por um negócio onde o cliente perderia um braço antes de trocar de fornecedor.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Synopsys?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $126.88 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.