DLO
dLocal
Fintech TBV
Price today
$14.97
what the market pays
Worth
$4.15
calculated TBV value
Price is 261% above its value
charlieapp.co
Price vs Intrinsic Value
The line is the price month by month; the green band marks when it's undervalued (−20% off value). When the price drops in there, the discount is real, not opinion.
Why Overvalued?
The model estimates an intrinsic value of $4.15 per share. Today's price of $14.97 is 72% above the calculated value — the market is paying a premium over what the model sees as fair.
The price is 261% above the calculated value. You're paying more than it's worth.
Buying here lowers your expected return and wipes out the safety margin.
The next reasonable entry zone starts at $3.94.
At what price would buying make sense?
Entry zones
🟢 Undervalued
≤$3.32
-20% off Value
🟡 Discounted
≤$3.94
-5% off Value
🔴 Today
$14.97
-72% Valor
Overvalued
The market prices it too high versus what the business makes. Patience pays off here.
“Time is the friend of the wonderful company, the enemy of the mediocre.”
— Warren Buffett
Model updated · July 2026
The business
Un solo cable conecta a Amazon con el efectivo de África y Latinoamérica.
dLocal conecta empresas globales como Amazon, Spotify o Uber con los métodos de pago locales de mercados emergentes. Cobra una comisión por cada pago que procesa, tanto de entrada como de salida. Facturó $1.1B con un margen bruto del 37%.
Su ventaja son cientos de integraciones con métodos de pago locales y licencias regulatorias en más de 40 países difíciles. Replicar esa red toma años y paciencia burocrática, pero no es un foso infranqueable: la competencia entra y los márgenes ya se están erosionando.
Revenue history
From $0.4B to $1.5B in 4 years — nearly 3.8x its size. Selling more and more is the base of everything else.
Where each $100 of sales goes
Revenue $1.1B · FY2025
Of every $100 in sales, $82 goes to costs and operations; $18 is left as net profit (18% margin).
Catalysts and risks
Expansión en África y Asia, donde el porcentaje que cobra por transacción es más alto.
Nuevos contratos con grandes comercios globales que suben el volumen procesado.
$0.4B de flujo libre y $0.7B en caja permiten recompras de acciones.
El margen bruto cayó al 37%: la comisión que cobra se está comprimiendo.
Dependencia de pocos clientes grandes; perder uno duele.
Devaluaciones y cambios regulatorios en monedas como el peso argentino o la naira nigeriana.
Rivales con más músculo: Adyen, Stripe, EBANX.
Charlie's note
“Crece 45% y cotiza a 2.2 veces flujo, precio de saldo con una razón detrás: sin foso y con márgenes deslizándose. Pagar poco por un negocio que se abarata solo no es lo mismo que comprar calidad.”
Analysis · July 2026
So when would be a good price for dLocal?
By our calculation, not yet. We will email you the day it drops to $3.94 — so you do not have to keep checking.
🔔 Email meFree · no card
Charlie informs, it doesn't advise. No information should be taken as a recommendation to buy or sell.