DLO
dLocal
Fintech TBV
★ Qualidade 58/100Preço hoje
$14.97
o que o mercado paga
Vale
$4.15
valor calculado TBV
O preço está 261% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $4.15 por ação. O preço atual de $14.97 está 72% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 261% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $3.94.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$3.32
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$3.94
-5% do Valor
🔴 Hoje
$14.97
-72% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Um único cabo liga a Amazon ao dinheiro da África e da América Latina.
A dLocal conecta empresas globais como Amazon, Spotify e Uber aos meios de pagamento locais dos mercados emergentes. Ela cobra uma comissão por cada pagamento que processa, tanto na entrada quanto na saída. Faturou US$ 1,1 bi com margem bruta de 37%.
A vantagem são centenas de integrações com meios de pagamento locais e licenças regulatórias em mais de 40 países complicados. Montar essa rede leva anos e paciência com burocracia, mas não é um fosso intransponível: a concorrência entra e as margens já estão encolhendo.
Receitas históricas
De $0.4B a $1.5B em 4 anos — quase 3.8x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $1.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $82 vão em custos e operação; sobram $18 de lucro líquido (18% de margem).
Catalisadores e riscos
Expansão na África e na Ásia, onde o percentual cobrado por transação é maior.
Novos contratos com grandes comércios globais que elevam o volume processado.
US$ 0,4 bi de fluxo livre e US$ 0,7 bi em caixa abrem espaço para recompra de ações.
A margem bruta caiu para 37%: a comissão que ela cobra está apertando.
Dependência de poucos clientes grandes; perder um dói.
Desvalorizações e mudanças regulatórias em moedas como o peso argentino e a naira nigeriana.
Rivais mais fortes: Adyen, Stripe, EBANX.
Nota do Charlie
“Cresce 45% e negocia a 2,2 vezes o fluxo, preço de liquidação com um motivo por trás: sem fosso e com margens escorregando. Pagar pouco por um negócio que barateia sozinho não é o mesmo que comprar qualidade.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para dLocal?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $3.94 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.