ACN
Accenture
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 74/100Precio hoy
$141.46
lo que paga el mercado
Vale
$307.93
valor calculado del ciclo
El precio está un 54% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$297.74
por acción
Cómo se calcula
Accenture — alta vía asistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 7.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
128% por debajo de lo que Charlie cree que vale (17.3x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $17.19/acción × 17.3x de multiplicador más $10.19 de caja neta = $307.93 de valor intrínseco. El precio actual de $141.46 está 118% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 54% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $246.34.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$246.34
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$292.53
-5% del Valor
🟢 Hoy
$141.46
+118% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Un ejército de 774.000 cerebros alquilados por hora.
Accenture vende consultoría y servicios tecnológicos: estrategia, transformación digital, cloud, ciberseguridad y outsourcing operativo. Cobra por proyecto y por contratos plurianuales de servicios gestionados. Factura $69.7B con 774.000 empleados — el negocio es la gente facturando horas.
Su ventaja es escala, relaciones profundas con grandes corporaciones y la capacidad de ejecutar transformaciones que pocos pueden coordinar globalmente. No es un foso de peaje; es reputación y switching costs. El cliente no cambia de consultor a mitad de un proyecto de $200M.
Ingresos históricos
De $50.5B a $69.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $69.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Bookings de GenAI: $3B+ acumulados en 2025, creciendo cada trimestre.
FCF de $10.9B sostiene recompras y dividendos crecientes año tras año.
Adquisiciones tuck-in (~$6.6B invertidos en FY24) que añaden capacidades y revenue.
Margen bruto del 32% — negocio intensivo en personas, no en software. Sube salarios, baja margen.
Demanda discrecional: en recesión, las empresas posponen consultoría primero.
La misma IA que vende podría comprimir las horas facturables que cobra.
Nota de Charlie
“Pagar 23x por un negocio que crece al 47% con márgenes brutos del 32% no es robo, pero tampoco regalo: la calidad está ahí —escala, reputación y costes de cambio reales—, así que la disciplina consiste en no pagar de más por una buena empresa y esperar con paciencia.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Accenture?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.