ACN
Accenture
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 74/100Preço hoje
$141.46
o que o mercado paga
Vale
$307.93
valor calculado do ciclo
O preço está 54% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$297.74
por ação
Como é calculado
Accenture — alta via assistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 7.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
128% abaixo do que o Charlie acha que vale (17.3x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $17.19/ação × 17.3x de múltiplo mais $10.19 de caixa líquido = $307.93 de valor intrínseco. O preço atual de $141.46 está 118% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 54% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $246.34.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$246.34
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$292.53
-5% do Valor
🟢 Hoje
$141.46
+118% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Um exército de 774 mil cérebros alugados por hora.
A Accenture vende consultoria e serviços de tecnologia: estratégia, transformação digital, nuvem, cibersegurança e terceirização operacional. Cobra por projeto e por contratos plurianuais de serviços gerenciados. Fatura US$69,7 bilhões com 774 mil funcionários — o negócio é gente faturando horas.
A vantagem é escala, relacionamento profundo com grandes corporações e a capacidade de coordenar transformações globais que poucos conseguem executar. Não é pedágio; é reputação e custo de troca. Ninguém troca de consultor no meio de um projeto de US$200 milhões.
Receitas históricas
De $50.5B a $69.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $69.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $89 vão em custos e operação; sobram $11 de lucro líquido (11% de margem).
Catalisadores e riscos
Bookings de GenAI: mais de US$3 bilhões acumulados em 2025, crescendo a cada trimestre.
FCF de US$10,9 bilhões que sustenta recompras e dividendos crescentes ano após ano.
Aquisições tuck-in (cerca de US$6,6 bilhões investidos no FY24) que somam capacidades e receita.
Margem bruta de 32% — negócio intensivo em gente, não em software. Salário sobe, margem cai.
Demanda discricionária: em recessão, consultoria é a primeira coisa que as empresas adiam.
A mesma IA que ela vende pode comprimir as horas faturáveis que ela cobra.
Nota do Charlie
“Pagar 23x por um negócio que cresce 47% com margem bruta de 32% não é roubo, mas também não é presente: a qualidade existe —escala, reputação e custos de troca reais—, então a disciplina está em não pagar caro demais por uma boa empresa e esperar com paciência.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Accenture?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.