ADI
Analog Devices
Semiconductores
★ Calidad 22/100Precio hoy
$381.87
lo que paga el mercado
Vale
$84.23
valor calculado del ciclo
El precio está un 353% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
ciclo 5 años
Dinero generado año por año
Este negocio tiene ciclos — hay años buenos y años malos. Por eso no usamos solo el último año.
Usamos el promedio de esos 5 años como base del cálculo — no el año bueno, no el año malo. Así el valor refleja lo que la empresa genera de forma sostenida.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 11 comparables
Pagas 49.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 60.1x.
76% por encima de lo que Charlie cree que vale (11.9x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $84.23 por acción. El precio actual de $381.87 está 78% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 353% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $80.02.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$67.38
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$80.02
-5% del Valor
🔴 Hoy
$381.87
-78% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
ADI traduce el mundo real a digital: chip de centavos, sistema irreemplazable.
Analog Devices fabrica chips analógicos y de señal mixta: convertidores, gestión de energía, sensores. Traducen el mundo real —temperatura, presión, sonido— a datos digitales. Vende ~75.000 productos a más de 100.000 clientes industriales, automotrices y de comunicaciones. FY2025: $11.0B en ingresos, 61% de margen bruto.
Sus chips cuestan centavos pero controlan sistemas que valen miles. Cambiar de proveedor significa rediseñar y recertificar el producto entero, así que los clientes se quedan 10-20 años. El portafolio se construyó en cuatro décadas de ingeniería analógica, donde el talento escasea y no se replica con dinero.
Ingresos históricos
De $7.3B a $11.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $11.0B · FY2025
De cada $100 de ventas, $79 se van en costos y operación; quedan $21 de ganancia neta (21% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperación del ciclo industrial y automotriz tras el desinventariado de 2024 — FY2025 ya rebotó a $11.0B desde $9.4B.
Contenido analógico creciente por vehículo eléctrico: cada coche eléctrico lleva más chips de gestión de batería y energía.
Sinergias completas de la integración de Maxim, apuntando a márgenes operativos sostenidos sobre 40%.
Negocio cíclico: la demanda industrial puede caer 20% en un trimestre sin avisar.
Deuda de $8.1B contra caja de $2.5B — herencia de adquisiciones que pesa si suben las tasas.
No tiene monopolio: Texas Instruments compite de frente y tiene más escala en manufactura.
Nota de Charlie
“Pagar 12x por un negocio con 61% de margen bruto y clientes que tardan una década en marcharse no es exigente; el crecimiento de 11% es modesto, pero la lealtad forzada del cliente compensa la espera. La calidad aquí justifica el múltiplo sin pedir disculpas.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Analog Devices?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $80.02 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.