ADI
Analog Devices
Semicondutores
★ Qualidade 22/100Preço hoje
$381.87
o que o mercado paga
Vale
$84.23
valor calculado do ciclo
O preço está 353% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
ciclo 5 anos
Dinheiro gerado ano a ano
Este negócio tem ciclos — há anos bons e anos ruins. Por isso não usamos apenas o último ano.
Usamos a média desses 5 anos como base do cálculo — não o ano bom, não o ano ruim. Assim o valor reflete o que a empresa gera de forma sustentada.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 11 comparáveis
Você paga 49.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 60.1x.
76% acima do que o Charlie acha que vale (11.9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $84.23 por ação. O preço atual de $381.87 está 78% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 353% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $80.02.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$67.38
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$80.02
-5% do Valor
🔴 Hoje
$381.87
-78% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A ADI traduz o mundo real em digital: chip de centavos, sistema insubstituível.
A Analog Devices fabrica chips analógicos e de sinal mista: conversores, gestão de energia, sensores. Traduzem o mundo real — temperatura, pressão, som — em dados digitais. Vende cerca de 75 mil produtos para mais de 100 mil clientes industriais, automotivos e de comunicação. Em 2025: $11,0 bilhões de receita e 61% de margem bruta.
Os chips custam centavos, mas comandam sistemas que valem milhares. Trocar de fornecedor significa redesenhar e recertificar o produto inteiro, então o cliente fica de 10 a 20 anos. O portfólio foi construído em quatro décadas de engenharia analógica — talento escasso, que dinheiro nenhum replica.
Receitas históricas
De $7.3B a $11.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $11.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $79 vão em custos e operação; sobram $21 de lucro líquido (21% de margem).
Catalisadores e riscos
Recuperação do ciclo industrial e automotivo após a desestocagem de 2024 — a receita de 2025 já saltou de $9,4B para $11,0B.
Mais conteúdo analógico por veículo elétrico: cada carro elétrico carrega mais chips de gestão de bateria e energia.
Sinergias completas da integração da Maxim, mirando margem operacional sustentada acima de 40%.
Negócio cíclico: a demanda industrial pode cair 20% em um trimestre sem aviso.
Dívida de $8,1B contra caixa de $2,5B — herança de aquisições que pesa se os juros subirem.
Não tem monopólio: a Texas Instruments compete de frente e tem mais escala de manufatura.
Nota do Charlie
“Pagar 12x por um negócio com 61% de margem bruta e clientes que levam uma década para sair não é caro; o crescimento de 11% é modesto, mas a fidelidade forçada do cliente recompensa a paciência. A qualidade aqui justifica o múltiplo sem pedir desculpas.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Analog Devices?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $80.02 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.