ANET
Arista Networks
Plataforma / Red
★ Calidad 79/100Precio hoy
$174.73
lo que paga el mercado
Vale
$84.24
valor calculado del ciclo
El precio está un 107% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$82.70
por acción
Cómo se calcula
Arista Networks — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 51.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 26.1x.
52% por encima de lo que Charlie cree que vale (24.5x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $3.37/acción × 24.5x de multiplicador más $1.54 de caja neta = $84.24 de valor intrínseco. El precio actual de $174.73 está 52% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 107% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $80.03.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$67.39
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$80.03
-5% del Valor
🔴 Hoy
$174.73
-52% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Arista construye las autopistas internas de los centros de datos de IA.
Arista vende switches de red de alta velocidad para centros de datos hiperescala y, cada vez más, para clusters de IA. Cobra por hardware más licencias de su sistema operativo EOS. En 2025 facturó $9.0B con margen bruto del 64% y $4.3B de FCF.
EOS es un único sistema operativo de software que corre en toda su gama, con código limpio y sin la deuda técnica de Cisco. Eso reduce errores y costes operativos para clientes como Microsoft y Meta, que concentran buena parte de las ventas. La ventaja es real pero estrecha: depende de pocos clientes gigantes que pueden diseñar su propio silicio.
Ingresos históricos
De $2.9B a $9.0B en 4 años — casi 3.1x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $9.0B · FY2025
De cada $100 de ventas, $61 se van en costos y operación; quedan $39 de ganancia neta (39% de margen).
Catalizadores y riesgos
Gasto en redes para IA: Arista apunta a $750M de ingresos por IA-back-end en 2025 escalando hacia 2026.
Migración de 400G a 800G en hiperescala durante 2025-2026.
Expansión a clientes empresariales fuera de los hyperscalers, diversificando la base de $9.0B.
Concentración brutal: Microsoft y Meta pesan demasiado. Si construyen su propio switching, el modelo se resiente.
Broadcom le provee el silicio. Sin chip propio, su destino depende de un proveedor.
Valoración de crecimiento perfecto: a 24.5x el FCF normalizado, un trimestre flojo duele.
Nota de Charlie
“A 24.54x por un negocio que crece al 32% con margen bruto del 64%, pagas un múltiplo sensato para esta calidad; el matiz es que el foso de EOS, aunque real, descansa sobre un puñado de gigantes capaces de fabricar su propio silicio. Paciencia con la concentración de clientes.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Arista Networks?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $80.03 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.