ANET
Arista Networks
Plataforma / Rede
★ Qualidade 79/100Preço hoje
$174.73
o que o mercado paga
Vale
$84.24
valor calculado do ciclo
O preço está 107% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$82.70
por ação
Como é calculado
Arista Networks — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 51.4x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.1x.
52% acima do que o Charlie acha que vale (24.5x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $3.37/ação × 24.5x de múltiplo mais $1.54 de caixa líquido = $84.24 de valor intrínseco. O preço atual de $174.73 está 52% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 107% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $80.03.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$67.39
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$80.03
-5% do Valor
🔴 Hoje
$174.73
-52% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Arista constrói as autoestradas internas dos data centers de IA.
A Arista vende switches de rede de alta velocidade para data centers de hiperescala e, cada vez mais, para clusters de IA. Cobra pelo hardware mais a licença do seu sistema operacional EOS. Em 2025 faturou $9.0B com margem bruta de 64% e gerou $4.3B de fluxo de caixa livre.
O EOS é um sistema operacional único que roda em toda a linha de produtos, com código limpo e sem a dívida técnica que a Cisco carrega. Isso reduz erros e custos operacionais para clientes como Microsoft e Meta. A vantagem é real, mas estreita: depende de poucos gigantes que podem desenhar o próprio silício.
Receitas históricas
De $2.9B a $9.0B em 4 anos — quase 3.1x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $9.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $61 vão em custos e operação; sobram $39 de lucro líquido (39% de margem).
Catalisadores e riscos
Gasto em redes para IA: a Arista mira $750M de receita em IA back-end em 2025, escalando para 2026.
Migração de 400G para 800G na hiperescala durante 2025-2026.
Expansão para clientes corporativos fora dos hyperscalers, diversificando a base de $9.0B.
Concentração brutal: Microsoft e Meta pesam demais. Se montarem o próprio switching, o modelo balança.
A Broadcom fornece o silício. Sem chip próprio, o destino fica nas mãos de um fornecedor.
Preço de crescimento perfeito: a 24,5x o FCF normalizado, um trimestre fraco machuca.
Nota do Charlie
“A 24.54x por um negócio que cresce 32% com margem bruta de 64%, paga-se um múltiplo razoável para essa qualidade; o detalhe é que o fosso do EOS, embora real, depende de uns poucos gigantes capazes de fabricar o próprio silício. Paciência com a concentração de clientes.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Arista Networks?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $80.03 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.