ARM
ARM Holdings
Semiconductores
★ Calidad 67/100Precio hoy
$286.48
lo que paga el mercado
Vale
$56.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 412% por encima de su valor
charlieapp.co
El cerebro de todos los smartphones
El 99% de los teléfonos del mundo usa chips diseñados con licencias de ARM. Apple, Qualcomm, Samsung — todos dependen de su arquitectura.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 11 comparables
Pagas 199.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 58.2x.
81% por encima de lo que Charlie cree que vale (37.4x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $56.00 por acción. El precio actual de $286.48 está 80% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 412% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $53.20.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$44.80
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$53.20
-5% del Valor
🔴 Hoy
$286.48
-81% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
ARM es el plano maestro: todo chip se construye sobre su diseño.
ARM diseña la arquitectura de chips que mueve el 99% de los smartphones del mundo. No fabrica nada: licencia el diseño y cobra royalties por cada chip vendido con su IP, entre 1% y 5% del precio del chip.
Cuarenta años de ecosistema compilado sobre ARM. Cambiar de arquitectura significa reescribir software, rediseñar silicio y romper compatibilidad con miles de millones de dispositivos. Por eso Apple, Qualcomm y Nvidia pagan sin chistar.
Ingresos históricos
De $2.7B a $4.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $4.9B · FY2026
De cada $100 de ventas, $82 se van en costos y operación; quedan $18 de ganancia neta (18% de margen).
Catalizadores y riesgos
Armv9 ya representa ~25% de royalties con tasas 2x superiores a v8.
Compute Subsystems (CSS) acelerando adopción en datacenter y automotive.
Penetración en servidores AI: Nvidia Grace, AWS Graviton, Microsoft Cobalt.
Cotiza a 106x FCF. El precio descuenta perfección durante una década.
SoftBank mantiene ~90% del capital. Cualquier venta secundaria presiona el precio.
RISC-V gana terreno en IoT y embedded, donde ARM cobra royalties más altos.
Nota de Charlie
“Negocio espectacular, precio ridículo. Pagar 106x flujo de caja por algo que crece 24% es asumir que nada saldrá mal en diez años — yo prefiero esperar a que el mercado se acuerde de la gravedad.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para ARM Holdings?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $53.20 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.