ARM
ARM Holdings
Semicondutores
★ Qualidade 67/100Preço hoje
$286.48
o que o mercado paga
Vale
$56.00
valor calculado do ciclo
O preço está 412% acima do seu valor
charlieapp.co
O cérebro de todos os smartphones
99% dos telefones do mundo usam chips desenhados com licenças da ARM. Apple, Qualcomm, Samsung — todas dependem da sua arquitetura.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 11 comparáveis
Você paga 199.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 58.2x.
81% acima do que o Charlie acha que vale (37.4x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $56.00 por ação. O preço atual de $286.48 está 80% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 412% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $53.20.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$44.80
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$53.20
-5% do Valor
🔴 Hoje
$286.48
-81% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
ARM é a planta baixa que todo chip do mundo segue.
A ARM desenha a arquitetura de chips que roda em 99% dos smartphones do mundo. Não fabrica nada: licencia o projeto e cobra royalty sobre cada chip vendido com seu IP, entre 1% e 5% do preço do chip. Receita de $4.9B com margem bruta de 97% — basicamente vende planta baixa.
Quarenta anos de software compilado em cima da ARM. Trocar de arquitetura significa reescrever código, redesenhar silício e quebrar compatibilidade com bilhões de aparelhos. Por isso Apple, Qualcomm e Nvidia pagam sem reclamar.
Receitas históricas
De $2.7B a $4.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $4.9B · FY2026
De cada $100 de vendas, $82 vão em custos e operação; sobram $18 de lucro líquido (18% de margem).
Catalisadores e riscos
Armv9 já responde por ~25% dos royalties, com taxa 2x maior que a v8.
Compute Subsystems (CSS) acelerando adoção em datacenter e automotivo.
Avanço em servidores de IA: Nvidia Grace, AWS Graviton e Microsoft Cobalt.
Negocia a 106x FCF. O preço já embute uma década de perfeição.
SoftBank detém ~90% do capital. Qualquer venda secundária pressiona a cotação.
RISC-V ganha espaço em IoT e embarcados, justo onde a ARM cobra royalty mais alto.
Nota do Charlie
“Negócio espetacular, preço ridículo. Pagar 106x fluxo de caixa por algo que cresce 24% é apostar que nada dará errado em dez anos. Prefiro esperar o mercado lembrar que a gravidade existe.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para ARM Holdings?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $53.20 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.