BAC
Bank of America
Banco / BV
★ Calidad 28/100Precio hoy
$61.55
lo que paga el mercado
Vale
$50.34
valor calculado TBV
El precio está un 22% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $50.34 por acción. El precio actual de $61.55 está 18% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 22% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $47.82.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$40.27
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$47.82
-5% del Valor
🔴 Hoy
$61.55
-18% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vive del dinero ajeno: $1.9 billones en depósitos casi gratis.
Bank of America es uno de los cuatro grandes bancos universales de EE.UU. Gana dinero prestando barato (depósitos) y cobrando más caro (préstamos, tarjetas, hipotecas), más comisiones de wealth management (Merrill) y banca de inversión. NII representa cerca del 55% de los ingresos.
Escala de depósitos minoristas — $1.9 billones en depósitos, muchos sin coste real. Cambiar de banco principal es una molestia que pocos clientes asumen. El moat existe, pero JPMorgan lo ejecuta mejor con menor coste de capital.
Ingresos históricos
De $89.1B a $108.6B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $113.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $73 se van en costos y operación; quedan $27 de ganancia neta (27% de margen).
Catalizadores y riesgos
Guía 2026: NII creciendo +5-7% con repricing de activos a tipos actuales.
Buybacks de $18.3B en FY2025 reduciendo shares -4% YoY.
Normalización de pérdidas no realizadas en cartera HTM si la curva se mantiene estable.
Cartera HTM con pérdidas no realizadas persistentes — capital contable presionado si los tipos suben.
ROE 10.6% apenas supera el coste de capital. Calidad mediocre comparado con JPM.
Sensible al ciclo de crédito al consumo: tarjetas y auto loans son la primera ficha en caer en recesión.
Nota de Charlie
“A 1,275x el valor contable pagas algo más que el papel por un negocio que crece al 7% — razonable para una franquicia de depósitos pegajosa, pero recuerda que JPMorgan hace lo mismo más barato y mejor. Aquí la paciencia se cobra esperando a comprar el segundo mejor a precio de tercero.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Bank of America?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $47.82 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.