BAC
Bank of America
Banco / BV
★ Qualidade 28/100Preço hoje
$61.55
o que o mercado paga
Vale
$50.34
valor calculado TBV
O preço está 22% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $50.34 por ação. O preço atual de $61.55 está 18% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 22% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $47.82.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$40.27
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$47.82
-5% do Valor
🔴 Hoje
$61.55
-18% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vive do dinheiro alheio: US$1,9 trilhão em depósitos quase de graça.
O Bank of America é um dos quatro grandes bancos universais dos EUA. Ganha dinheiro captando barato via depósitos e emprestando mais caro — crédito, cartões, hipotecas — somado às comissões de wealth management na Merrill e de banco de investimento. A margem de juros (NII) responde por cerca de 55% da receita.
Escala em depósitos de varejo: $1,9 trilhão captados, boa parte sem custo real. Trocar de banco principal é uma chateação que poucos clientes encaram. O fosso existe, mas o JPMorgan executa melhor e com custo de capital menor.
Receitas históricas
De $89.1B a $108.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $113.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $73 vão em custos e operação; sobram $27 de lucro líquido (27% de margem).
Catalisadores e riscos
Guidance 2026: NII crescendo +5-7% com reprecificação dos ativos aos juros atuais.
Recompras de $18,3 bilhões no ano fiscal de 2025, reduzindo as ações em 4% no ano.
Normalização das perdas não realizadas na carteira HTM se a curva de juros ficar estável.
Carteira HTM com perdas não realizadas persistentes — patrimônio pressionado se os juros subirem.
ROE de 10,6% mal supera o custo de capital. Qualidade medíocre frente ao JPM.
Sensível ao ciclo de crédito ao consumo: cartão e financiamento de carro são a primeira peça a cair na recessão.
Nota do Charlie
“A 1,275x o valor patrimonial você paga um pouco acima do papel por um negócio que cresce 7% — razoável para uma franquia de depósitos grudenta, mas lembre que o JPMorgan faz o mesmo mais barato e melhor. Aqui a paciência rende comprando o segundo melhor a preço de terceiro.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Bank of America?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $47.82 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.