BLK
BlackRock
Plataforma / Red
★ Calidad 77/100Precio hoy
$1,048
lo que paga el mercado
Vale
$1,270
valor calculado del ciclo
El precio está un 17% por debajo de su valor
charlieapp.co
El mayor gestor de activos del mundo
BlackRock administra $14 billones en activos. Su plataforma Aladdin gestiona el riesgo de más del 7% de todos los activos financieros del planeta.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$1,270.00
por acción
Cómo se calcula
#1 asset manager $14T AUM (activos bajo gestión). adjEpsAsFCF: GAAP $35 distorsionado, adj $48. iShares + Aladdin ventaja competitiva. Con descuento. Subvalorado: por debajo de $890.
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 29.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 26.1x.
21% por debajo de lo que Charlie cree que vale (36x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Con descuento?
Su flujo de caja libre es $35.31/acción × 26.0x de multiplicador = $1,270.00 de valor intrínseco. El precio actual de $1,047.81 está 21% por debajo del valor — un descuento moderado, buen punto de entrada gradual.
El precio está a 17% del valor calculado. Cerca, pero sin el descuento ideal.
Es válido entrar en partes. DCA mensual funciona bien aquí.
Para mayor margen de seguridad, esperar $1,016.00 o menos.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$1,016.00
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$1,206.50
-5% del Valor
🟡 Hoy
$1,047.81
+21% Valor
Con descuento
El precio está cerca del valor. No hay descuento amplio, pero es razonable para invertir en partes.
“El mercado es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
BlackRock es la columna vertebral de Wall Street: cobra mientras todos cargan.
Mayor gestor de activos del mundo con $14T en AUM. Cobra fees recurrentes sobre activos gestionados vía iShares (ETFs) y mandatos institucionales, más suscripciones de Aladdin, su sistema operativo de riesgo usado por la mitad de Wall Street.
Escala que se autoalimenta: más AUM baja costes, atrae más flujos. Aladdin está enchufado a los procesos internos de bancos, aseguradoras y fondos soberanos; cambiarlo es como cambiar de columna vertebral. iShares tiene liquidez que los competidores no pueden replicar.
Ingresos históricos
De $16.2B a $20.4B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $24.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $77 se van en costos y operación; quedan $23 de ganancia neta (23% de margen).
Catalizadores y riesgos
Integración de GIP y HPS: ~$600B en privados, fees 5-10x superiores a ETFs.
Aladdin creciendo doble dígito como negocio de software recurrente.
Bitcoin ETF (IBIT) superó $50B AUM en menos de dos años.
Compresión de fees en ETFs pasivos por guerra de precios con Vanguard.
Concentración política: ser dueño del 7-8% del S&P atrae fuego regulatorio y cultural.
Mercados bajistas reducen AUM y fees simultáneamente, sin colchón.
Nota de Charlie
“A 26x por crecer al 12% no pagas barato, pero tampoco regalan el mayor gestor de activos del mundo: fees recurrentes sobre escala que se autoalimenta y Aladdin clavado en la columna vertebral de medio Wall Street. Esto se compra con paciencia, no con prisa.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para BlackRock?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.