BLK
BlackRock
Plataforma / Rede
★ Qualidade 77/100Preço hoje
$1,048
o que o mercado paga
Vale
$1,270
valor calculado do ciclo
O preço está 17% abaixo do seu valor
charlieapp.co
A maior gestora de ativos do mundo
A BlackRock administra US$ 14 trilhões em ativos. Sua plataforma Aladdin gere o risco de mais de 7% de todos os ativos financeiros do planeta.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$1,270.00
por ação
Como é calculado
#1 asset manager, $14T AUM. adjEpsAsFCF: GAAP $35 distorcido, adj $48. iShares + Aladdin moat. ATRAÇÃO. PECHINCHA <$890.
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 29.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.1x.
21% abaixo do que o Charlie acha que vale (36x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Com desconto?
Seu fluxo de caixa livre é $35.31/ação × 26.0x de múltiplo = $1,270.00 de valor intrínseco. O preço atual de $1,047.81 está 21% abaixo do valor — um desconto moderado, bom ponto de entrada gradual.
O preço está a 17% do valor calculado. Perto, mas sem o desconto ideal.
É válido entrar em partes. Aportes mensais funcionam bem aqui.
Para maior margem de segurança, aguardar $1,016.00 ou menos.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$1,016.00
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$1,206.50
-5% do Valor
🟡 Hoje
$1,047.81
+21% Valor
Com desconto
O preço está perto do valor. Não há desconto amplo, mas é razoável para investir em partes.
“O mercado é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
BlackRock é a espinha dorsal de Wall Street: cobra enquanto todos se apoiam.
Maior gestora de ativos do mundo, com US$ 14 trilhões sob gestão. Cobra taxas recorrentes sobre esse patrimônio via iShares (ETFs) e mandatos institucionais, mais assinaturas do Aladdin, o sistema de risco que metade de Wall Street usa pra funcionar.
Escala que se retroalimenta: mais AUM derruba custos, custos menores atraem mais fluxo. O Aladdin está plugado nos processos internos de bancos, seguradoras e fundos soberanos — trocá-lo equivale a trocar de coluna vertebral. A liquidez dos iShares nenhum concorrente consegue copiar.
Receitas históricas
De $16.2B a $20.4B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $24.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $77 vão em custos e operação; sobram $23 de lucro líquido (23% de margem).
Catalisadores e riscos
Integração de GIP e HPS: ~US$ 600B em ativos privados, com taxas 5 a 10x maiores que as de ETFs.
Aladdin crescendo em dois dígitos como software de receita recorrente.
ETF de Bitcoin (IBIT) passou de US$ 50B em AUM em menos de dois anos.
Compressão de taxas nos ETFs passivos pela guerra de preços com a Vanguard.
Concentração política: ser dono de 7-8% do S&P atrai fogo regulatório e cultural.
Mercado em queda reduz AUM e taxas ao mesmo tempo, sem amortecedor.
Nota do Charlie
“A 26x crescendo 12% você não está levando de graça, mas também não pagam pouco pelo maior gestor de ativos do mundo: fees recorrentes sobre uma escala que se retroalimenta e o Aladdin cravado na espinha dorsal de meia Wall Street. Isso se compra com paciência, não com pressa.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para BlackRock?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.