CPRT
Copart
Plataforma / Red
Precio hoy
$27.33
lo que paga el mercado
Vale
$35.52
valor calculado del ciclo
El precio está un 23% por debajo de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$35.52
por acción
Cómo se calcula
Copart — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 16.9x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
30% por debajo de lo que Charlie cree que vale (21.9x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $1.62/acción × 21.9x de multiplicador = $35.52 de valor intrínseco. El precio actual de $27.33 está 30% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 23% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $28.42.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$28.42
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$33.74
-5% del Valor
🟢 Hoy
$27.33
+30% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Copart es el desguace global donde el coche muerto de tu seguro se subasta.
Copart subasta vehículos siniestrados online conectando aseguradoras que liquidan totales con compradores globales —desguazadores, talleres, exportadores. Cobra comisiones a ambos lados de cada transacción en su plataforma VB3, más tarifas por almacenamiento, transporte y procesamiento. Mueve más de 3 millones de coches al año con $4.6B de ingresos.
Efecto de red de dos lados: más vehículos atraen más pujadores, y más pujadores suben los precios que reciben las aseguradoras, que entonces traen más vehículos. Encima posee cientos de terrenos físicos cerca de zonas urbanas —imposibles de replicar por permisos y suelo. Las aseguradoras integran sus sistemas con Copart; cambiar de proveedor es un dolor que nadie quiere.
Ingresos históricos
De $2.7B a $4.6B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $4.6B · FY2025
De cada $100 de ventas, $67 se van en costos y operación; quedan $33 de ganancia neta (33% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión internacional: Alemania, Reino Unido y Oriente Medio aún con baja penetración del modelo de subasta digital.
Más coches declarados pérdida total: con vehículos cargados de electrónica, reparar cuesta más que liquidar —empuja volumen estructural.
$4.6B de ingresos FY2025 con margen operativo sobre 35% y caja neta: capacidad de comprar terrenos contracíclicamente.
Concentración en aseguradoras: pocos clientes grandes mueven mucho volumen; perder uno duele.
Sensibilidad al precio del acero y del coche usado —si caen los valores de subasta, caen las comisiones.
Valoración exigente: el mercado ya paga por el crecimiento futuro, deja poco margen para decepcionar.
Nota de Charlie
“Un negocio de peajes disfrazado de chatarrería. La red se fortalece sola y la caja neta da aguante; el problema es pagar el precio justo por algo que todos saben que es bueno.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Copart?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.