CPRT
Copart
Plataforma / Rede
Preço hoje
$27.33
o que o mercado paga
Vale
$35.52
valor calculado do ciclo
O preço está 23% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$35.52
por ação
Como é calculado
Copart — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 16.9x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
30% abaixo do que o Charlie acha que vale (21.9x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $1.62/ação × 21.9x de múltiplo = $35.52 de valor intrínseco. O preço atual de $27.33 está 30% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 23% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $28.42.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$28.42
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$33.74
-5% do Valor
🟢 Hoje
$27.33
+30% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Copart é o ferro-velho global onde o carro batido da seguradora vira leilão.
A Copart leiloa carros sinistrados online, ligando seguradoras que dão perda total a compradores do mundo todo — desmanches, oficinas, exportadores. Cobra comissão dos dois lados de cada negócio na plataforma VB3, mais taxas de armazenagem, transporte e processamento. Movimenta mais de 3 milhões de veículos por ano e fatura US$4,6 bilhões.
Rede de mão dupla: mais veículos atraem mais compradores, mais compradores elevam o preço que a seguradora recebe, e isso traz ainda mais veículos. Além disso, são centenas de pátios físicos perto das cidades — impossíveis de copiar por causa de alvará e terreno. As seguradoras integram seus sistemas à Copart, e trocar de fornecedor é uma dor que ninguém quer.
Receitas históricas
De $2.7B a $4.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $4.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $67 vão em custos e operação; sobram $33 de lucro líquido (33% de margem).
Catalisadores e riscos
Expansão internacional: Alemanha, Reino Unido e Oriente Médio ainda com baixa penetração do leilão digital.
Mais carros declarados perda total: com tanta eletrônica embarcada, consertar custa mais que liquidar — empurra volume estrutural.
US$4,6 bi de receita no FY2025, margem operacional acima de 35% e caixa líquido: poder de comprar terreno na baixa do ciclo.
Concentração em seguradoras: poucos clientes grandes movem muito volume; perder um machuca.
Sensibilidade ao preço do aço e do carro usado — se o valor de leilão cai, a comissão cai junto.
Valuation exigente: o mercado já paga pelo crescimento futuro e deixa pouca margem para decepção.
Nota do Charlie
“Um negócio de pedágio fantasiado de ferro-velho. A rede se fortalece sozinha e o caixa líquido dá fôlego; a dificuldade é pagar preço justo por algo que todo mundo já sabe que é bom.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Copart?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.