ETN
Eaton Corporation
Industrial Híbrido
★ Calidad 49/100Precio hoy
$410.85
El valor de esta empresa ya está calculado
Sabemos cuánto vale según sus números auditados, y si hoy cotiza por encima o por debajo. Crea tu cuenta gratis para verlo.
Ver cuánto valecharlieapp.co
De qué está hecho este negocio
El negocio
Una vez en el plano del data center, arrancar a Eaton cuesta rediseñarlo todo.
Eaton fabrica equipos de gestión de energía eléctrica: interruptores, transformadores, sistemas de distribución y componentes aeroespaciales e industriales. Cobra vendiendo hardware crítico para data centers, redes eléctricas y edificios, con $27.4B en ingresos y margen bruto del 38%. El negocio eléctrico es el motor; lo aeroespacial e industrial completa el resto.
El moat real está en la especificación: una vez que el equipo de Eaton entra en un data center o una red eléctrica, reemplazarlo significa rediseñar y recertificar todo. Décadas de instalaciones generan repuestos y servicio recurrente. No es un foso infranqueable, pero los costos de cambio y la confiabilidad regulatoria mantienen alejado al comprador barato.
Ingresos históricos
De $20.8B a $29.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $27.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $85 se van en costos y operación; quedan $15 de ganancia neta (15% de margen).
Catalizadores y riesgos
Demanda de data centers por IA empujando el backlog eléctrico, que ya supera los $14B.
Electrificación de redes en EE.UU. con miles de millones del IRA fluyendo hasta 2030.
Recuperación aeroespacial comercial elevando márgenes del segmento hacia 2026.
Deuda de $8.8B contra solo $0.6B de caja — poco margen si el ciclo se enfría.
Margen bruto del 38% es decente, no excepcional; presión de costos en cobre y mano de obra.
La euforia por IA ya está en el precio; cualquier desaceleración del gasto en data centers golpea.
Nota de Charlie
“A 15.87x por un negocio que crece 9% con 38% de margen bruto y costos de cambio metidos en la especificación de cada data center y red, no pagas locuras por calidad real. La paciencia aquí la premia el servicio recurrente, no la euforia.”
Análisis · junio de 2026
¿Quieres seguir a Eaton Corporation?
Aquí no calculamos un valor: Eaton Corporation no genera flujos de caja que se puedan proyectar, y ponerle un número sería inventarlo. Lo que sí puedes hacer es seguirlo y decirnos a qué precio te interesa — te avisamos por correo cuando llegue.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.