ETN
Eaton Corporation
Industrial Híbrido
★ Qualidade 50/100Preço hoje
$410.66
o que o mercado paga
Vale
$123.34
valor calculado do ciclo
O preço está 233% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$144.14
por ação
Como é calculado
Eaton Corporation — alta via assistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 47.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 33.7x.
67% acima do que o Charlie acha que vale (15.9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $9.08/ação × 15.9x de múltiplo menos $20.80 de caixa líquido negativo = $123.34 de valor intrínseco. O preço atual de $410.66 está 70% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 233% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $117.17.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$98.67
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$117.17
-5% do Valor
🔴 Hoje
$410.66
-70% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Uma vez na planta do data center, tirar a Eaton custa redesenhar tudo.
A Eaton fabrica equipamentos de gestão de energia elétrica: disjuntores, transformadores, sistemas de distribuição e componentes para os setores aeroespacial e industrial. Vende hardware crítico para data centers, redes elétricas e edifícios — $27,4 bilhões em receita, margem bruta de 38%. O elétrico é o motor; aeroespacial e industrial completam o resto.
A vantagem está na especificação. Depois que o equipamento da Eaton entra num data center ou numa rede elétrica, trocá-lo exige redesenhar e recertificar tudo. Décadas de instalações geram peças e serviço recorrente. Não é um fosso intransponível, mas o custo de troca e a confiabilidade regulatória afastam o comprador de pechincha.
Receitas históricas
De $20.8B a $29.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $27.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $85 vão em custos e operação; sobram $15 de lucro líquido (15% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda de data centers por IA empurrando o backlog elétrico, que já passa de $14 bilhões.
Eletrificação das redes nos EUA, com bilhões do IRA fluindo até 2030.
Recuperação da aviação comercial elevando as margens do segmento rumo a 2026.
Dívida de $8,8 bilhões contra apenas $0,6 bilhão em caixa — pouca folga se o ciclo esfriar.
Margem bruta de 38% é razoável, não excepcional; pressão de custo em cobre e mão de obra.
A euforia de IA já está no preço; qualquer desaceleração no gasto com data centers machuca.
Nota do Charlie
“A 15.87x por um negócio que cresce 9% com 38% de margem bruta e custos de troca embutidos na especificação de cada data center e rede, você não paga absurdo por qualidade de verdade. Aqui a paciência é recompensada pelo serviço recorrente, não pela euforia.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Eaton Corporation?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $117.17 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.