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The Home Depot
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 58/100Precio hoy
$335.59
lo que paga el mercado
Vale
$173.70
valor calculado del ciclo
El precio está un 93% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$218.88
por acción
Cómo se calcula
Retailer #1 mundial. Moat excepcional. Deuda $49B post-SRS/GMS (acquisitionDebt). FCF (flujo de caja libre) $12.6B. recompras de acciones pausados hasta H1 2027. Valor piso FCF-based + + . Housing recovery + Pro TAM $1.2T catalizadores. Sobrevalorado.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 29.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
43% por encima de lo que Charlie cree que vale (17x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $12.88/acción × 17.0x de multiplicador menos $45.18 de caja neta negativa = $173.70 de valor intrínseco. El precio actual de $335.59 está 48% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 93% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $165.01.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$138.96
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$165.01
-5% del Valor
🔴 Hoy
$335.59
-48% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El almacén a 10 millas de cada obra y cada garaje de EE.UU.
Mayor retailer mundial de mejoras al hogar con ~2,350 tiendas en Norteamérica. Vende materiales, herramientas y servicios a dos clientes: el DIY y el profesional (Pro), este último ~50% de ventas y creciendo vía SRS/GMS. Revenue FY2026: $164.7B, GM 33%.
Escala logística y densidad de tiendas que ningún competidor replica: 90% de la población de EE.UU. vive a 10 millas de un Home Depot. La adquisición de SRS y GMS extiende el alcance al Pro complejo (techado, paisajismo, drywall), un TAM de $1.2T fragmentado donde la distribución manda.
Ingresos históricos
De $151.2B a $164.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $164.7B · FY2026
De cada $100 de ventas, $91 se van en costos y operación; quedan $9 de ganancia neta (9% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperación del housing turnover (~4M ventas anuales, mínimo en 30 años) desbloquea proyectos diferidos.
Integración SRS/GMS: penetración en Pro grande, segmento donde HD aún tiene <5% share del TAM de $1.2T.
Buybacks vuelven en H1 2027 tras digerir los $49B de deuda de adquisición; histórico de $8-10B/año.
Deuda $55.4B contra caja de $1.4B: si las tasas siguen altas, el refi pesa en FCF.
Comparables negativos: ticket promedio aguanta pero transacciones llevan dos años cayendo.
Amazon y distribuidores Pro especializados (Ferguson, Fastenal) erosionan márgenes en categorías específicas.
Nota de Charlie
“Negocio espectacular comprando un negocio bueno con deuda cara en el peor momento del ciclo inmobiliario. El precio descuenta paciencia — si la tienes, el FCF normalizado paga la espera.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para The Home Depot?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $165.01 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.