HD
The Home Depot
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 58/100Preço hoje
$335.59
o que o mercado paga
Vale
$173.70
valor calculado do ciclo
O preço está 93% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$218.88
por ação
Como é calculado
Maior varejista do mundo. Moat excepcional. Dívida de $49B pós-SRS/GMS (acquisitionDebt). FCF $12.6B. Buybacks pausados até H1 2027. VI piso baseado em FCF + C12 + L6. Recuperação do setor imobiliário + Pro TAM $1.2T como catalisadores. ESPERAR.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 29.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
43% acima do que o Charlie acha que vale (17x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $12.88/ação × 17.0x de múltiplo menos $45.18 de caixa líquido negativo = $173.70 de valor intrínseco. O preço atual de $335.59 está 48% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 93% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $165.01.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$138.96
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$165.01
-5% do Valor
🔴 Hoje
$335.59
-48% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O depósito a 16 km de toda obra e garagem dos EUA.
Maior varejista de material de construção e reforma do mundo, com cerca de 2.350 lojas na América do Norte. Vende ferramentas, materiais e serviços para dois públicos: o consumidor que põe a mão na massa e o profissional, que já é metade das vendas e cresce via SRS e GMS. Receita de $164,7B no ano, margem bruta de 33%.
Escala logística e densidade de lojas que ninguém replica: 90% da população dos EUA mora a menos de 16 km de uma Home Depot. As compras de SRS e GMS estendem o alcance ao profissional complexo — telhado, paisagismo, drywall —, um mercado de $1,2 trilhão fragmentado onde quem domina a distribuição manda.
Receitas históricas
De $151.2B a $164.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $164.7B · FY2026
De cada $100 de vendas, $91 vão em custos e operação; sobram $9 de lucro líquido (9% de margem).
Catalisadores e riscos
Recuperação do giro imobiliário: vendas anuais de casas em ~4M, o menor patamar em 30 anos, destrava projetos adiados.
Integração de SRS/GMS no profissional grande, onde a HD ainda tem menos de 5% de um TAM de $1,2 trilhão.
Recompras voltam no 1º semestre de 2027, depois de digerir os $49B de dívida das aquisições — histórico de $8-10B por ano.
Dívida de $46,3B contra caixa de $1,4B: se os juros seguirem altos, o refinanciamento corrói o FCF.
Comparáveis negativos: o ticket médio aguenta, mas o número de transações cai há dois anos.
Amazon e distribuidores especializados como Ferguson e Fastenal apertam a margem em categorias específicas.
Nota do Charlie
“Um negócio espetacular comprando um negócio bom, com dívida cara, no pior momento do ciclo imobiliário. O preço já cobra paciência — quem tiver, o FCF normalizado paga a espera.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para The Home Depot?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $165.01 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.