IDXX
Idexx Laboratories
Medtech / Consumibles
★ Calidad 82/100Precio hoy
$550.58
lo que paga el mercado
Vale
$368.63
valor calculado del ciclo
El precio está un 49% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Medtech / Consumibles · pocos pares para comparar
Pagas 42.5x el flujo de caja de este negocio.
33% por encima de lo que Charlie cree que vale (28.5x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $368.63 por acción. El precio actual de $550.58 está 33% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 49% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $350.20.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$294.90
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$350.20
-5% del Valor
🔴 Hoy
$550.58
-33% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Regala la cuchilla veterinaria y vende las hojas para siempre.
Idexx vende diagnóstico veterinario. Coloca analizadores en clínicas y cobra de por vida los consumibles y los tests de su red de laboratorios de referencia. Razor-and-blade clásico: $4.3B de ingresos, la mayoría recurrente.
La base instalada de analizadores funciona con consumibles propietarios — una vez dentro de la clínica, cambiar duele. Su red de laboratorios y el software de gestión atan al veterinario al ecosistema completo. Replicar eso exige décadas y miles de equipos ya colocados.
Ingresos históricos
De $3.4B a $4.6B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $4.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $75 se van en costos y operación; quedan $25 de ganancia neta (25% de margen).
Catalizadores y riesgos
IDEXX Cancer Dx, lanzado en 2025, abre una categoría de testeo nueva sobre la base instalada existente.
El analizador inVue Dx amplía menú diagnóstico y vende más consumibles por clínica.
Expansión internacional con penetración de analizadores aún baja fuera de EE.UU.
Las visitas clínicas en EE.UU. llevan trimestres flojas; sin tráfico de mascotas, los consumibles se estancan.
Mars (Antech) y Zoetis empujan fuerte en diagnóstico y tienen bolsillos profundos.
A 29x FCF, el precio ya descuenta años de ejecución perfecta. Poco margen de error.
Nota de Charlie
“Negocio precioso: cobra cada vez que un perro se enferma y nadie regatea la factura del veterinario. El problema no es la calidad, es lo que pagas por ella hoy.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Idexx Laboratories?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $350.20 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.