IDXX
Idexx Laboratories
Medtech / Consumíveis
★ Qualidade 82/100Preço hoje
$550.58
o que o mercado paga
Vale
$368.63
valor calculado do ciclo
O preço está 49% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Medtech / Consumíveis · poucos pares para comparar
Você paga 42.5x o fluxo de caixa deste negócio.
33% acima do que o Charlie acha que vale (28.5x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $368.63 por ação. O preço atual de $550.58 está 33% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 49% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $350.20.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$294.90
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$350.20
-5% do Valor
🔴 Hoje
$550.58
-33% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Dá o aparelho veterinário de graça e vende as lâminas pra sempre.
A Idexx vende diagnóstico veterinário. Instala analisadores nas clínicas e cobra para sempre os consumíveis e os exames da sua rede de laboratórios de referência. Razor-and-blade clássico: $4.3B de receita, a maior parte recorrente.
A base instalada de analisadores roda com consumíveis proprietários — uma vez dentro da clínica, trocar dói. A rede de laboratórios e o software de gestão prendem o veterinário ao ecossistema inteiro. Replicar isso exige décadas e milhares de equipamentos já colocados.
Receitas históricas
De $3.4B a $4.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $4.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $75 vão em custos e operação; sobram $25 de lucro líquido (25% de margem).
Catalisadores e riscos
IDEXX Cancer Dx, lançado em 2025, abre uma categoria de teste nova sobre a base instalada existente.
O analisador inVue Dx amplia o menu diagnóstico e vende mais consumíveis por clínica.
Expansão internacional, com penetração de analisadores ainda baixa fora dos EUA.
As visitas a clínicas nos EUA andam fracas há vários trimestres; sem tráfego de pets, os consumíveis estagnam.
Mars (Antech) e Zoetis empurram forte em diagnóstico e têm bolso fundo.
A 29x FCF, o preço já desconta anos de execução perfeita. Pouca margem para erro.
Nota do Charlie
“Negócio lindo: cobra toda vez que um cachorro adoece e ninguém pechincha a conta do veterinário. A qualidade não está em dúvida — o que você paga por ela hoje é que me incomoda.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Idexx Laboratories?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $350.20 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.