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Gartner
Contenido / Suscripción
★ Calidad 34/100Precio hoy
$135.22
lo que paga el mercado
Vale
$213.17
valor calculado del ciclo
El precio está un 37% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Contenido y entretenimiento
$229.76
por acción
Cómo se calcula
Gartner — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Contenido / Suscripción · frente a 6 comparables
Pagas 9.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 18x.
51% por debajo de lo que Charlie cree que vale (14.8x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $15.55/acción × 14.8x de multiplicador menos $16.59 de caja neta negativa = $213.17 de valor intrínseco. El precio actual de $135.22 está 58% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 37% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $170.54.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$170.54
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$202.51
-5% del Valor
🟢 Hoy
$135.22
+58% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Gartner es el segundo par de ojos que ningún CIO se atreve a cancelar.
Gartner vende investigación y asesoría por suscripción a ejecutivos de tecnología, finanzas y RRHH. El núcleo es Research (~75% de los ingresos): contratos recurrentes que renuevan año tras año. Complementan con conferencias y consultoría. De $6.5B en ventas, $4.5B son margen bruto — el contenido ya está escrito, cada suscripción extra cae casi entera al resultado.
El valor está en la red de analistas y la base de datos acumulada durante décadas: nadie replica eso comprando talento un año. Un CIO que cancela Gartner queda ciego frente a sus pares que sí lo tienen. La retención sobre el 100% en dólares confirma que el cliente paga más cada año sin pestañear.
Ingresos históricos
De $4.7B a $6.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $6.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperación del crecimiento de Contract Value tras la digestión post-COVID; objetivo de volver a doble dígito.
Recompras agresivas: la empresa reduce acciones de forma sostenida con sus $1.2B de FCF.
Gasto corporativo en IA dispara la demanda de orientación independiente — el terreno natural de Gartner.
Deuda de $3.0B contra $1.7B de caja; manejable, pero limita margen en una recesión profunda.
Recortes de presupuesto tecnológico golpean primero las suscripciones discrecionales.
La IA generativa podría comoditizar parte del análisis básico que hoy cobran caro.
Nota de Charlie
“Un negocio que escribe una vez y cobra para siempre tiene mi atención. A 14.78x el flujo normalizado no regalan nada, pero la calidad rara vez está en oferta. Pagar precio justo por algo excelente vence comprar basura barata.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Gartner?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.