IT
Gartner
Conteúdo / Assinatura
★ Qualidade 34/100Preço hoje
$135.22
o que o mercado paga
Vale
$213.17
valor calculado do ciclo
O preço está 37% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Conteúdo e entretenimento
$229.76
por ação
Como é calculado
Gartner — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Conteúdo / Assinatura · frente a 6 comparáveis
Você paga 9.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 18x.
51% abaixo do que o Charlie acha que vale (14.8x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $15.55/ação × 14.8x de múltiplo menos $16.59 de caixa líquido negativo = $213.17 de valor intrínseco. O preço atual de $135.22 está 58% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 37% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $170.54.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$170.54
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$202.51
-5% do Valor
🟢 Hoje
$135.22
+58% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Gartner é o segundo par de olhos que nenhum CIO ousa cancelar.
A Gartner vende pesquisa e consultoria por assinatura para executivos de tecnologia, finanças e RH. O núcleo é o Research, cerca de 75% da receita, em contratos recorrentes que renovam ano após ano. De $6.5B em vendas, $4.5B viram lucro bruto — o conteúdo já está escrito, e cada assinatura nova cai quase inteira no resultado.
O valor está na rede de analistas e na base de dados acumulada ao longo de décadas. Ninguém replica isso contratando talento por um ano. Um CIO que cancela a Gartner fica cego diante dos concorrentes que continuam enxergando — e a retenção acima de 100% em dólares prova que o cliente paga mais a cada ano sem reclamar.
Receitas históricas
De $4.7B a $6.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $6.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $89 vão em custos e operação; sobram $11 de lucro líquido (11% de margem).
Catalisadores e riscos
Retomada do crescimento do Contract Value após a digestão pós-COVID, com meta de voltar aos dois dígitos.
Recompras agressivas: a empresa reduz o número de ações de forma consistente com seus $1.2B de FCF.
O gasto corporativo em IA dispara a demanda por orientação independente — o terreno natural da Gartner.
Dívida de $3.0B contra $1.7B em caixa; administrável, mas aperta numa recessão profunda.
Cortes de orçamento em tecnologia atingem primeiro as assinaturas discricionárias.
A IA generativa pode comoditizar parte da análise básica que hoje é cobrada caro.
Nota do Charlie
“Um negócio que escreve uma vez e cobra para sempre tem minha atenção. A 14.78x o fluxo normalizado ninguém está dando nada de graça, mas qualidade raramente entra em promoção — e pagar preço justo por algo excelente sempre venceu comprar lixo barato.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Gartner?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.