ITUB
Itaú Unibanco ADR
Banco / BV
★ Calidad 49/100Precio hoy
$8.47
lo que paga el mercado
Vale
$4.56
valor calculado TBV
El precio está un 86% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $4.56 por acción. El precio actual de $8.47 está 46% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 86% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $4.33.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$3.65
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$4.33
-5% del Valor
🔴 Hoy
$8.47
-46% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El peso pesado bancario de Brasil que ningún fintech ha podido tumbar.
Itaú Unibanco es el mayor banco privado de Brasil: 55 millones de clientes, crédito, tarjetas, seguros y banca de inversión. Gana con spread de crédito (NIM) y comisiones, con ROE 21-23% y NPL en mínimos históricos de 1.9%.
Escala dominante en Brasil, marca consolidada y red de distribución que ningún fintech ha logrado erosionar de forma material. La disciplina crediticia y la cultura de costos lo separan de Bradesco y Santander Brasil en rentabilidad estructural.
Ingresos históricos
De $22.1B a $35.6B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
Catalizadores y riesgos
Ciclo de baja de la Selic: cada 100 bps liberan provisiones y mejoran demanda de crédito.
Dividend yield ~7.5% con payout creciente tras Basel III holgado.
ROE sostenido 21-23% mientras pares regionales rondan 15%.
BRL/USD: 20% de devaluación se come el dividendo en dólares.
Riesgo soberano brasileño y fiscal de Lula presionan múltiplos.
Competencia de Nubank en clientes jóvenes y márgenes de tarjeta.
Nota de Charlie
“El mejor banco de LATAM cotizando como banco promedio. El precio incorpora a Brasil entero, no a Itaú — y ahí está la oportunidad para el que aguante la moneda.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Itaú Unibanco ADR?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $4.33 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.