ITUB
Itaú Unibanco ADR
Banco / BV
★ Qualidade 49/100Preço hoje
$8.47
o que o mercado paga
Vale
$4.56
valor calculado TBV
O preço está 86% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $4.56 por ação. O preço atual de $8.47 está 46% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 86% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $4.33.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$3.65
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$4.33
-5% do Valor
🔴 Hoje
$8.47
-46% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O peso-pesado bancário do Brasil que nenhuma fintech conseguiu derrubar.
Maior banco privado do Brasil: 55 milhões de clientes em crédito, cartões, seguros e banco de investimento. Ganha no spread de crédito (NIM) e nas comissões, com ROE de 21-23% e inadimplência em mínima histórica de 1,9%.
Escala dominante no Brasil, marca consolidada e uma rede de distribuição que nenhuma fintech conseguiu arranhar de verdade. A disciplina de crédito e a cultura de custos separam o Itaú do Bradesco e do Santander Brasil na rentabilidade estrutural.
Receitas históricas
De $22.1B a $35.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Catalisadores e riscos
Ciclo de queda da Selic: cada 100 bps libera provisões e aquece a demanda por crédito.
Dividend yield de ~7,5% com payout crescente, sustentado por uma folga confortável de Basileia III.
ROE sustentado em 21-23% enquanto os pares regionais ficam perto de 15%.
BRL/USD: uma desvalorização de 20% engole o dividendo em dólar.
Risco soberano e fiscal do governo Lula pressiona os múltiplos.
Nubank avança nos clientes jovens e aperta a margem de cartão.
Nota do Charlie
“O melhor banco da América Latina cotando como banco mediano. O preço embute o Brasil inteiro, não o Itaú — e a oportunidade é de quem aguenta a moeda.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Itaú Unibanco ADR?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $4.33 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.