ITW
Illinois Tool Works
Industrial Híbrido
★ Calidad 76/100Precio hoy
$275.13
lo que paga el mercado
Vale
$179.59
valor calculado del ciclo
El precio está un 53% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$202.96
por acción
Cómo se calcula
Illinois Tool Works — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 31.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
32% por encima de lo que Charlie cree que vale (21.1x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $9.61/acción × 21.1x de multiplicador menos $23.37 de caja neta negativa = $179.59 de valor intrínseco. El precio actual de $275.13 está 35% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 53% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $170.61.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$143.67
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$170.61
-5% del Valor
🔴 Hoy
$275.13
-35% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
ITW diseña piezas a medida que se incrustan en la línea del cliente.
Illinois Tool Works fabrica componentes y equipos industriales a través de siete segmentos: automotriz, alimentación, soldadura, embalaje, test/medición, construcción y especialidades. Vende productos consumibles y de capital a fabricantes globales, con $16.0B en ventas y márgenes brutos del 53%. El 80% de su catálogo lo diseña para clientes específicos, lo que le da poder de precio.
El modelo 80/20 y la descentralización en ~80 unidades autónomas le permiten márgenes operativos cerca del 25%, raros en industriales. Sus productos están integrados en las líneas de producción del cliente, así que cambiar de proveedor implica rediseñar procesos. No es un monopolio, pero la fricción de salida es real.
Ingresos históricos
De $14.5B a $16.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $16.0B · FY2025
De cada $100 de ventas, $81 se van en costos y operación; quedan $19 de ganancia neta (19% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recompras agresivas: ~$1.5B+ anuales reduciendo el float y elevando el FCF por acción.
Expansión de margen operativo hacia 27-28% vía iniciativas de enterprise initiatives hacia 2026.
Crecimiento orgánico en Test & Measurement y Food Equipment recuperándose tras 2024.
CAGR de ingresos del 3% — esto no es una máquina de crecimiento, es una de eficiencia.
Exposición cíclica a auto y construcción; una recesión global golpea volúmenes directamente.
Deuda de $7.7B contra $0.9B en caja deja poco margen si el ciclo se gira.
Nota de Charlie
“Una máquina de capital bien aceitada que comprime costes mejor que casi nadie. El problema es pagar 21x por un negocio que crece al 3% — la calidad ya está en el precio, y el cliente paciente espera mejor entrada.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Illinois Tool Works?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $170.61 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.