LMT
Lockheed Martin
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 65/100Precio hoy
$517.20
lo que paga el mercado
Vale
$427.95
valor calculado del ciclo
El precio está un 21% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$503.23
por acción
Cómo se calcula
Lockheed Martin — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 20x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
15% por encima de lo que Charlie cree que vale (17x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $29.58/acción × 17.0x de multiplicador menos $75.28 de caja neta negativa = $427.95 de valor intrínseco. El precio actual de $517.20 está 17% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 21% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $406.55.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$342.36
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$406.55
-5% del Valor
🔴 Hoy
$517.20
-17% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende el caza, pero cobra repuestos y soporte durante 40 años.
Lockheed Martin construye armamento de alta complejidad: el caza F-35, misiles, helicópteros Sikorsky y sistemas espaciales. Su cliente principal es el Pentágono, que paga contratos plurianuales. Facturó $75.0B en 2025, con el F-35 como columna vertebral.
Pocas empresas en el mundo pueden fabricar un caza de quinta generación, y el gobierno de EE.UU. no cambia de proveedor a la ligera. Las barreras son décadas de I+D, seguridad nacional y costes de cambio brutales. Una vez metido un avión en una flota aliada, las piezas y el soporte se cobran durante 40 años.
Ingresos históricos
De $67.0B a $75.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $75.0B · FY2025
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
Presupuesto de defensa de EE.UU. supera $850B en FY2025, con presión al alza por geopolítica.
Programa F-35: backlog que sostiene producción y mantenimiento hasta más allá de 2040.
FCF de $6.9B financia recompras y un dividendo que LMT sube cada año desde hace dos décadas.
Dependencia casi total de un solo cliente: si el Congreso recorta, LMT lo siente directo.
Margen bruto del 10% — un negocio de contratos de coste fijo donde un sobrecoste te come la ganancia.
Deuda de $21.7B contra $4.1B de caja; poco colchón si el FCF tropieza.
Nota de Charlie
“Un negocio aburrido que imprime caja y reparte dividendo porque nadie más puede hacer lo que hace. El margen del 10% asusta a los de gatillo fácil, pero el moat aquí lo firma el Pentágono.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Lockheed Martin?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $406.55 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.