LMT
Lockheed Martin
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 65/100Preço hoje
$517.20
o que o mercado paga
Vale
$427.95
valor calculado do ciclo
O preço está 21% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$503.23
por ação
Como é calculado
Lockheed Martin — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 20x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
15% acima do que o Charlie acha que vale (17x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $29.58/ação × 17.0x de múltiplo menos $75.28 de caixa líquido negativo = $427.95 de valor intrínseco. O preço atual de $517.20 está 17% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 21% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $406.55.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$342.36
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$406.55
-5% do Valor
🔴 Hoje
$517.20
-17% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende o caça, mas cobra peças e suporte por 40 anos.
A Lockheed Martin fabrica armamento de altíssima complexidade: o caça F-35, mísseis, helicópteros Sikorsky e sistemas espaciais. O cliente principal é o Pentágono, que paga contratos plurianuais. Faturou $75 bilhões em 2025, com o F-35 como espinha dorsal.
Pouquíssimas empresas no mundo conseguem construir um caça de quinta geração, e o governo americano não troca de fornecedor por capricho. As barreiras são décadas de P&D, segurança nacional e custos de troca brutais. Uma vez que o avião entra na frota de um aliado, peças e suporte se cobram pelos 40 anos seguintes.
Receitas históricas
De $67.0B a $75.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $75.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Orçamento de defesa dos EUA passa de $850 bilhões no FY2025, com pressão de alta vinda da geopolítica.
Programa F-35: backlog que sustenta produção e manutenção até bem depois de 2040.
FCF de $6,9 bilhões banca recompras e um dividendo que a LMT aumenta todo ano há duas décadas.
Dependência quase total de um único cliente: se o Congresso corta, a LMT sente na hora.
Margem bruta de 10% — negócio de contratos a custo fixo, onde um estouro de orçamento devora o lucro.
Dívida de $21,7 bilhões contra $4,1 bilhões em caixa; pouca folga se o FCF tropeçar.
Nota do Charlie
“Um negócio chato que imprime caixa e paga dividendo porque ninguém mais sabe fazer o que ele faz. A margem de 10% espanta os de gatilho fácil, só que aqui quem assina o fosso é o Pentágono.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Lockheed Martin?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $406.55 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.