MCHP
Microchip Technology
Semiconductores
★ Calidad 11/100Precio hoy
$83.30
lo que paga el mercado
Vale
$26.19
valor calculado del ciclo
El precio está un 218% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
ciclo 5 años
Dinero generado año por año
Este negocio tiene ciclos — hay años buenos y años malos. Por eso no usamos solo el último año.
Usamos el promedio de esos 5 años como base del cálculo — no el año bueno, no el año malo. Así el valor refleja lo que la empresa genera de forma sostenida.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 11 comparables
Pagas 21.3x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 60.1x.
62% por encima de lo que Charlie cree que vale (8.2x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $26.19 por acción. El precio actual de $83.30 está 69% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 218% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $24.88.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$20.95
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$24.88
-5% del Valor
🔴 Hoy
$83.30
-69% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Una vez su chip entra en tu diseño, casarte sale más caro que divorciarte.
Microchip fabrica microcontroladores, chips analógicos y FPGAs para automoción, industrial y defensa. Vende silicio diseñado en sus productos durante años; una vez tu microcontrolador está en el diseño, vuelves a comprar. Revenue de $4.7B con 58% de margen bruto.
Costes de cambio reales: rediseñar un sistema embebido para cambiar de chip cuesta tiempo e ingeniería. Decenas de miles de clientes, ninguno crítico. El moat existe, pero no es una fortaleza inexpugnable — por eso lo marcamos como moat no fuerte.
Ingresos históricos
De $6.8B a $4.7B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $4.7B · FY2026
De cada $100 de ventas, $95 se van en costos y operación; quedan $5 de ganancia neta (5% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperación del ciclo: revenue subió de $4.4B (FY2025) a $4.7B (FY2026), primer repunte tras la corrección.
Reducción de inventarios de canal hacia niveles normales durante 2026, devolviendo poder de fijación de precios.
Deuda de $5.5B presiona; cualquier desapalancamiento mejora el FCF disponible para accionistas.
$5.5B de deuda contra $0.2B de caja. El apalancamiento muerde fuerte en la parte baja del ciclo.
Net income de solo $0.2B sobre $4.7B de revenue: márgenes operativos golpeados por la digestión de inventarios.
CAGR de revenue de -9% en cinco años. El negocio se contrajo, no creció.
Nota de Charlie
“A 8.2x con márgenes brutos del 58%, pagas poco por un negocio que se reinventa cada vez que un cliente rediseña su producto; el -9% es el ciclo respirando, no el foso rompiéndose. Con costes de cambio reales y nadie crítico entre decenas de miles de clientes, aquí la virtud es esperar a que el ciclo termine de toser.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Microchip Technology?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $24.88 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.