MCHP
Microchip Technology
Semicondutores
★ Qualidade 11/100Preço hoje
$83.30
o que o mercado paga
Vale
$26.19
valor calculado do ciclo
O preço está 218% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
ciclo 5 anos
Dinheiro gerado ano a ano
Este negócio tem ciclos — há anos bons e anos ruins. Por isso não usamos apenas o último ano.
Usamos a média desses 5 anos como base do cálculo — não o ano bom, não o ano ruim. Assim o valor reflete o que a empresa gera de forma sustentada.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 11 comparáveis
Você paga 21.3x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 60.1x.
62% acima do que o Charlie acha que vale (8.2x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $26.19 por ação. O preço atual de $83.30 está 69% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 218% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $24.88.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$20.95
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$24.88
-5% do Valor
🔴 Hoje
$83.30
-69% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Uma vez que o chip entra no seu projeto, trocar custa mais que ficar.
A Microchip fabrica microcontroladores, chips analógicos e FPGAs para automotivo, industrial e defesa. Vende silício que fica projetado dentro do produto do cliente por anos — uma vez que seu microcontrolador entra no design, você volta a comprar. Receita de $4.7B com margem bruta de 58%.
Custos de troca reais: rever um sistema embarcado para trocar de chip custa tempo e engenharia. São dezenas de milhares de clientes, nenhum deles crítico. O moat existe, mas não é fortaleza inexpugnável — por isso o marcamos como não forte.
Receitas históricas
De $6.8B a $4.7B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $4.7B · FY2026
De cada $100 de vendas, $95 vão em custos e operação; sobram $5 de lucro líquido (5% de margem).
Catalisadores e riscos
Recuperação do ciclo: receita subiu de $4.4B (FY2025) para $4.7B (FY2026), o primeiro repique após a correção.
Normalização dos estoques de canal ao longo de 2026, devolvendo poder de precificação.
Dívida de $5.5B aperta; qualquer desalavancagem libera mais FCF para o acionista.
$5.5B de dívida contra $0.2B de caixa. A alavancagem morde forte na parte baixa do ciclo.
Lucro líquido de só $0.2B sobre $4.7B de receita: margens operacionais machucadas pela digestão de estoques.
CAGR de receita de -9% em cinco anos. O negócio encolheu, não cresceu.
Nota do Charlie
“A 8.2x com margem bruta de 58%, você paga pouco por um negócio que se reinventa toda vez que um cliente redesenha seu produto; os -9% são o ciclo respirando, não o fosso quebrando. Com custos de troca reais e ninguém crítico entre dezenas de milhares de clientes, a virtude aqui é esperar o ciclo terminar de tossir.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Microchip Technology?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $24.88 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.