ORCL
Oracle Corp.
SaaS Recurrente
Precio hoy
$128.14
lo que paga el mercado
Vale
$133.31
valor calculado del ciclo
El precio está un 4% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$129.55
por acción
Cómo se calcula
FCF (flujo de caja libre) NEGATIVO TRANSITORIO — capex (inversión en activos) $50B año 2026 buildout AI. OCF (flujo de caja operativo) $20.8B sólido. RPO (contratos comprometidos) $553B (+325%) = 8x revenue anual comprometido (OpenAI, Meta, NVIDIA, xAI). Valor $105 = EV/Ingresos 5x año 2027 ($90B guía). Valor optimista 7x = $170 (+17%). Deuda $162B posiblemente sobrepenalizada dado respaldo RPO. Subvalorado: por debajo de $84. Con descuento (escenario 7x): por debajo de $153.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 21x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 20.3x.
4% por debajo de lo que Charlie cree que vale (21.9x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Precio justo?
Su flujo de caja libre es $5.92/acción × 21.9x de multiplicador más $3.76 de caja neta = $133.31 de valor intrínseco. El precio actual de $128.14 está a solo 4% de ese valor — ni barato ni caro, eso es precio justo.
Es un negocio de calidad. El precio refleja esa calidad.
No hay margen de seguridad adicional. No es el mejor momento para comprar nuevo.
Para entrar con margen, el precio debería bajar a $106.65–$126.64.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$106.65
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$126.64
-5% del Valor
⚪ Hoy
$128.14
+4% Valor
Precio justo
Buen negocio a precio justo. Si ya tienes posición, mantenerla tiene sentido. Para nueva posición, esperar mejor precio.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Oracle alquila las bodegas digitales donde la IA del mundo guarda su cerebro.
Oracle vende bases de datos y software empresarial por suscripción, y ahora alquila capacidad de cómputo en la nube (OCI) para entrenar inteligencia artificial. Cobra contratos plurianuales: ingresos recurrentes de $67.4B y compromisos firmados de clientes como OpenAI, Meta y NVIDIA por $553B, ocho veces su facturación anual.
Cambiar de base de datos es como cambiar los cimientos de un edificio con la gente adentro: caro, lento y aterrador. Ese miedo a migrar fideliza décadas de clientes. Su capa de IA es más nueva y menos defendible, pero los contratos a largo plazo compran tiempo.
Ingresos históricos
De $42.4B a $67.4B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $67.4B · FY2026
De cada $100 de ventas, $75 se van en costos y operación; quedan $25 de ganancia neta (25% de margen).
Catalizadores y riesgos
RPO (ingresos contratados aún no facturados) de $553B, +325% interanual.
Guía de $90B en ingresos para FY2027.
Buildout de infraestructura IA escalando capacidad para clientes ya firmados.
Capex de $50B en FY2026 deja el flujo de caja libre en -$23.7B.
Deuda elevada financiando la expansión de centros de datos.
La nube de IA enfrenta a Amazon, Microsoft y Google, rivales con más músculo.
Nota de Charlie
“Pagas casi 22 veces flujo por un negocio que crece al 20% con clientes que no se van. Razonable si el buildout entrega lo prometido; el flujo negativo es la factura de construir hoy lo que cobrarás una década.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Oracle Corp.?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $126.64 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.