ORCL
Oracle Corp.
SaaS Recorrente
Preço hoje
$128.14
o que o mercado paga
Vale
$133.31
valor calculado do ciclo
O preço está 4% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$129.55
por ação
Como é calculado
FCF NEGATIVO TRANSITÓRIO — capex $50B FY2026 buildout de IA. OCF $20.8B sólido. RPO $553B (+325%) = 8x receita anual contratada (OpenAI, Meta, NVIDIA, xAI). VI $105 = EV/Rev 5x FY2027 (guidance $90B). VI otimista 7x = $170 (+17%). Dívida $162B possivelmente penalizada demais dado lastro do RPO. PECHINCHA <$84. Atrativo 7x: <$153.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 21x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 20.3x.
4% abaixo do que o Charlie acha que vale (21.9x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Preço justo?
Seu fluxo de caixa livre é $5.92/ação × 21.9x de múltiplo mais $3.76 de caixa líquido = $133.31 de valor intrínseco. O preço atual de $128.14 está a apenas 4% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $106.65–$126.64.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$106.65
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$126.64
-5% do Valor
⚪ Hoje
$128.14
+4% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Oracle aluga os galpões digitais onde a IA do mundo guarda o cérebro.
A Oracle vende bancos de dados e software corporativo por assinatura, e agora aluga capacidade de computação na nuvem (OCI) para treinar inteligência artificial. Cobra contratos de vários anos: receita recorrente de $67,4 bi e compromissos assinados por clientes como OpenAI, Meta e NVIDIA somando $553 bi, oito vezes o faturamento anual.
Trocar de banco de dados é como trocar a fundação de um prédio com gente morando dentro: caro, lento e assustador. Esse medo de migrar prende clientes por décadas. A camada de IA é mais nova e menos protegida, mas os contratos longos compram tempo.
Receitas históricas
De $42.4B a $67.4B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $67.4B · FY2026
De cada $100 de vendas, $75 vão em custos e operação; sobram $25 de lucro líquido (25% de margem).
Catalisadores e riscos
RPO (receita contratada ainda não faturada) de $553 bi, +325% no ano.
Projeção de $90 bi de receita para FY2027.
Expansão da infraestrutura de IA atendendo clientes já contratados.
Capex de $50 bi no FY2026 derruba o fluxo de caixa livre para -$23,7 bi.
Dívida alta bancando a expansão dos data centers.
A nuvem de IA enfrenta Amazon, Microsoft e Google, rivais com mais fôlego.
Nota do Charlie
“Você paga quase 22 vezes o fluxo por um negócio que cresce 20% com clientes que não vão embora. Justo se o buildout entregar o prometido; o fluxo negativo é a conta de construir hoje o que vai cobrar por uma década.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Oracle Corp.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $126.64 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.