OTIS
Otis Worldwide
Industrial Híbrido
★ Calidad 70/100Precio hoy
$71.27
lo que paga el mercado
Vale
$39.37
valor calculado del ciclo
El precio está un 81% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$56.31
por acción
Cómo se calcula
Otis Worldwide — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 24.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
36% por encima de lo que Charlie cree que vale (15.4x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $3.66/acción × 15.4x de multiplicador menos $16.94 de caja neta negativa = $39.37 de valor intrínseco. El precio actual de $71.27 está 45% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 81% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $37.40.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$31.50
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$37.40
-5% del Valor
🔴 Hoy
$71.27
-45% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende el ascensor una vez y le cobra el mantenimiento 30 años.
Otis fabrica, instala y mantiene ascensores y escaleras mecánicas. El negocio real está en el servicio: ~2,3 millones de unidades bajo contrato de mantenimiento recurrente, que aporta la mayor parte del margen. El equipo nuevo abre la puerta; el mantenimiento paga las cuentas durante décadas.
Cada ascensor instalado se convierte en una anualidad de servicio de 20-30 años, con tasas de retención superiores al 90%. La densidad de su red de técnicos y el conocimiento propietario de su base instalada hacen que cambiar de proveedor sea caro y arriesgado para el cliente. Es un peaje silencioso pegado al edificio.
Ingresos históricos
De $13.7B a $14.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $14.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $90 se van en costos y operación; quedan $10 de ganancia neta (10% de margen).
Catalizadores y riesgos
Cartera de servicio creciendo ~4% anual con repricing por inflación.
Modernización de equipos antiguos en China y Europa: mercado de mantenimiento global de millones de unidades envejeciendo.
FCF de $1,4B en 2025 sostiene recompras y dividendo crecientes.
Equipo nuevo expuesto al ladrillo chino, que sigue débil y arrastra ventas.
Deuda de $7,8B contra solo $1,1B de caja limita margen de maniobra.
Inflación salarial en técnicos comprime el margen del negocio que importa.
Nota de Charlie
“Negocio excelente: cada ascensor instalado es una anualidad de servicio de décadas con retención del 90% y un peaje pegado al edificio. Pero 15.4x sin crecimiento es pagar la calidad sin descuento, así que aquí toca esperar con paciencia y dejar que el precio haga el trabajo.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Otis Worldwide?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $37.40 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.