OTIS
Otis Worldwide
Industrial Híbrido
★ Qualidade 70/100Preço hoje
$71.27
o que o mercado paga
Vale
$39.37
valor calculado do ciclo
O preço está 81% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$56.31
por ação
Como é calculado
Otis Worldwide — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 24.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
36% acima do que o Charlie acha que vale (15.4x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $3.66/ação × 15.4x de múltiplo menos $16.94 de caixa líquido negativo = $39.37 de valor intrínseco. O preço atual de $71.27 está 45% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 81% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $37.40.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$31.50
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$37.40
-5% do Valor
🔴 Hoje
$71.27
-45% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Vende o elevador uma vez e cobra manutenção por 30 anos.
A Otis fabrica, instala e faz manutenção de elevadores e escadas rolantes. O dinheiro de verdade está no serviço: cerca de 2,3 milhões de unidades sob contrato recorrente, de onde vem a maior parte da margem. O equipamento novo abre a porta; a manutenção paga as contas por décadas.
Cada elevador instalado vira uma anuidade de serviço de 20 a 30 anos, com retenção acima de 90%. A densidade da rede de técnicos e o conhecimento próprio da base instalada tornam a troca de fornecedor cara e arriscada para o cliente. É um pedágio silencioso colado no prédio.
Receitas históricas
De $13.7B a $14.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $14.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $90 vão em custos e operação; sobram $10 de lucro líquido (10% de margem).
Catalisadores e riscos
Carteira de serviço crescendo ~4% ao ano, com reajuste de preços pela inflação.
Modernização de equipamentos antigos na China e na Europa: milhões de unidades envelhecendo no mundo.
FCF de $1,4B em 2025 sustenta recompras e dividendo crescentes.
Equipamento novo exposto à construção chinesa, que segue fraca e puxa as vendas para baixo.
Dívida de $7,8B contra apenas $1,1B de caixa limita a margem de manobra.
Inflação salarial dos técnicos comprime a margem do negócio que realmente importa.
Nota do Charlie
“Negócio excelente: cada elevador instalado vira uma anuidade de serviço de décadas, com retenção acima de 90% e um pedágio colado ao prédio. Só que 15.4x sem crescimento é pagar a qualidade sem desconto, então aqui o jogo é esperar com paciência e deixar o preço fazer o trabalho.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Otis Worldwide?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $37.40 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.