ROP
Roper Technologies
SaaS Recurrente
★ Calidad 33/100Precio hoy
$344.08
lo que paga el mercado
Vale
$529.87
valor calculado del ciclo
El precio está un 35% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$613.08
por acción
Cómo se calcula
Roper Technologies — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 18.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 21.9x.
44% por debajo de lo que Charlie cree que vale (26.6x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $23.04/acción × 26.6x de multiplicador menos $83.21 de caja neta negativa = $529.87 de valor intrínseco. El precio actual de $344.08 está 54% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 35% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $423.90.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$423.90
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$503.38
-5% del Valor
🟢 Hoy
$344.08
+54% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Roper colecciona monopolios diminutos que nadie más quiere tocar.
Roper compra software vertical de nicho y verticales de mercado donde domina una industria pequeña pero esencial. Cobra por suscripción y mantenimiento recurrente — facturó $7.9B en 2025 con 69% de margen bruto y $2.5B de caja libre. No fabrica nada pesado; vende software y datos que sus clientes no pueden quitarse de encima.
El moat es la fragmentación: docenas de monopolios diminutos en mercados que nadie más quiere atacar porque son demasiado pequeños. Costes de cambio altos — un hospital o un despacho legal no migra su software crítico por ahorrar calderilla. Convierte casi un tercio de sus ingresos en caja libre, lo que financia la siguiente compra sin diluir.
Ingresos históricos
De $5.4B a $7.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $7.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $81 se van en costos y operación; quedan $19 de ganancia neta (19% de margen).
Catalizadores y riesgos
$2.5B de FCF anual reinvertido en adquisiciones de software a múltiplos disciplinados.
Crecimiento orgánico de un solo dígito alto en sus segmentos de software de aplicación.
Margen de FCF cercano al 32% que se expande conforme el mix se vuelve más SaaS.
Deuda de $9.3B contra $0.3B de caja — el modelo depende de seguir comprando, y eso necesita crédito barato.
Pagar de más por adquisiciones cuando los múltiplos de software suben presiona el retorno futuro.
El crecimiento es comprado, no inventado; si el pipeline de targets se seca, la máquina se ralentiza.
Nota de Charlie
“Una máquina de capital bien aceitada que compra peajes de software y los deja correr. Pagas 26 veces por la disciplina del comprador; el día que pierdan esa disciplina, el encanto se evapora.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Roper Technologies?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.