ROP
Roper Technologies
SaaS Recorrente
★ Qualidade 33/100Preço hoje
$344.08
o que o mercado paga
Vale
$529.87
valor calculado do ciclo
O preço está 35% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Desconto invulgarmente alto. Uma margem tão grande costuma significar que o mercado precifica um risco (ex.: disrupção por IA) que o modelo não penaliza. Oportunidade contrária: potencial alto, mas risco alto — não é óbvia.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$613.08
por ação
Como é calculado
Roper Technologies — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 18.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.9x.
44% abaixo do que o Charlie acha que vale (26.6x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Subvalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $23.04/ação × 26.6x de múltiplo menos $83.21 de caixa líquido negativo = $529.87 de valor intrínseco. O preço atual de $344.08 está 54% abaixo desse valor — há margem de segurança real para entrar.
O preço está 35% abaixo do valor calculado. Há margem de segurança real.
O modelo pede desconto para absorver erros de estimativa. Aqui essa margem existe.
Se o negócio decepcionar um pouco, o preço deve se sustentar perto de $423.90.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$423.90
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$503.38
-5% do Valor
🟢 Hoje
$344.08
+54% Valor
Subvalorizado
O preço atual oferece desconto real sobre o valor calculado. Para longo prazo, este é o tipo de entrada que constrói riqueza.
“O preço é o que você paga. O valor é o que você recebe.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Roper colecciona monopolinhos que mais ninguém quer tocar.
A Roper compra software vertical de nicho — dezenas de mercadinhos onde domina uma indústria pequena mas essencial. Cobra por assinatura e manutenção recorrente: faturou $7.9B em 2025 com 69% de margem bruta e $2.5B de caixa livre. Não fabrica nada pesado; vende software e dados que o cliente não consegue largar.
O fosso é a fragmentação: dezenas de monopólios minúsculos em mercados que ninguém mais quer atacar porque são pequenos demais. Custo de troca alto — um hospital ou um escritório de advocacia não migra software crítico pra economizar trocado. Converte quase um terço da receita em caixa livre, o que financia a próxima compra sem diluir o acionista.
Receitas históricas
De $5.4B a $7.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $7.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $81 vão em custos e operação; sobram $19 de lucro líquido (19% de margem).
Catalisadores e riscos
$2.5B de FCF anual reinvestido em aquisições de software a múltiplos disciplinados.
Crescimento orgânico de um dígito alto nos segmentos de software de aplicação.
Margem de FCF perto de 32% que se expande conforme o mix vira mais SaaS.
Dívida de $9.3B contra $0.3B de caixa — o modelo depende de continuar comprando, e isso precisa de crédito barato.
Pagar caro demais por aquisições quando os múltiplos de software sobem comprime o retorno futuro.
O crescimento é comprado, não inventado; se o funil de alvos secar, a máquina perde tração.
Nota do Charlie
“Uma máquina de capital bem azeitada que compra pedágios de software e os deixa rodar. Você paga 26 vezes pela disciplina do comprador; no dia em que perderem essa disciplina, o encanto evapora.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Roper Technologies?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.