SPGI
S&P Global
Plataforma / Red
★ Calidad 56/100Precio hoy
$430.33
lo que paga el mercado
Vale
$506.21
valor calculado del ciclo
El precio está un 15% por debajo de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$541.38
por acción
Cómo se calcula
S&P Global — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 27.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
16% por debajo de lo que Charlie cree que vale (32x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Con descuento?
Su flujo de caja libre es $16.92/acción × 32.0x de multiplicador menos $35.17 de caja neta negativa = $506.21 de valor intrínseco. El precio actual de $430.33 está 18% por debajo del valor — un descuento moderado, buen punto de entrada gradual.
El precio está a 15% del valor calculado. Cerca, pero sin el descuento ideal.
Es válido entrar en partes. DCA mensual funciona bien aquí.
Para mayor margen de seguridad, esperar $404.97 o menos.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$404.97
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$480.90
-5% del Valor
🟡 Hoy
$430.33
+18% Valor
Con descuento
El precio está cerca del valor. No hay descuento amplio, pero es razonable para invertir en partes.
“El mercado es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Le pone nota a la deuda del mundo; nadie emite bonos sin su sello.
S&P Global califica deuda (bonos de empresas y países), vende datos financieros por suscripción y licencia índices como el S&P 500. Cobra por cada calificación, por cada suscripción a sus terminales de datos y una tajada de cada fondo que sigue sus índices. Facturó $15.3B en 2025.
En calificaciones es un duopolio con Moody's blindado por regulación: para emitir deuda grande necesitas su firma. El índice S&P 500 es el estándar que todos copian, así que cobra licencia sin mover un dedo. Décadas de datos históricos que un rival no puede recrear de la noche a la mañana.
Ingresos históricos
De $8.3B a $15.3B en 4 años — casi 1.8x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $15.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $71 se van en costos y operación; quedan $29 de ganancia neta (29% de margen).
Catalizadores y riesgos
Auge del dinero indexado (fondos que replican el S&P 500) engorda las comisiones por licencia año tras año.
Recuperación de emisión de bonos cuando bajen las tasas dispara los ingresos por calificación.
Expansión en crédito privado y datos de IA (Kensho, Capital IQ) abre mercados nuevos de suscripción.
El negocio de calificaciones sube y baja con la emisión de deuda; tasas altas lo congelan.
El duopolio con Moody's atrae escrutinio regulatorio recurrente sobre conflictos de interés.
Deuda de $13.1B contra $1.7B de caja: cómoda hoy, incómoda si el crédito se seca.
Nota de Charlie
“Un negocio que cobra peaje sobre la deuda y los índices del planeta, con 70% de margen bruto y creciendo al 17%, merece pagar caro. A 32x el flujo libre no regalan nada, pero rara vez regalan un peaje sin competencia real.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para S&P Global?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.