SPGI
S&P Global
Plataforma / Rede
★ Qualidade 56/100Preço hoje
$430.33
o que o mercado paga
Vale
$506.21
valor calculado do ciclo
O preço está 15% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$541.38
por ação
Como é calculado
S&P Global — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 27.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
16% abaixo do que o Charlie acha que vale (32x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Com desconto?
Seu fluxo de caixa livre é $16.92/ação × 32.0x de múltiplo menos $35.17 de caixa líquido negativo = $506.21 de valor intrínseco. O preço atual de $430.33 está 18% abaixo do valor — um desconto moderado, bom ponto de entrada gradual.
O preço está a 15% do valor calculado. Perto, mas sem o desconto ideal.
É válido entrar em partes. Aportes mensais funcionam bem aqui.
Para maior margem de segurança, aguardar $404.97 ou menos.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$404.97
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$480.90
-5% do Valor
🟡 Hoje
$430.33
+18% Valor
Com desconto
O preço está perto do valor. Não há desconto amplo, mas é razoável para investir em partes.
“O mercado é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
É quem dá nota pra dívida do mundo — ninguém emite título sem o carimbo dele.
A S&P Global classifica dívida (títulos de empresas e países), vende dados financeiros por assinatura e licencia índices como o S&P 500. Ganha em cada nota de crédito, em cada assinatura dos seus terminais de dados e numa fatia de todo fundo que segue seus índices. Faturou US$ 15,3 bi em 2025.
Em ratings é um duopólio com a Moody's protegido por regulação: pra emitir dívida grande, você precisa da assinatura deles. O índice S&P 500 virou o padrão que todo mundo copia, então cobra licença sem levantar da cadeira. São décadas de dados históricos que um concorrente não consegue recriar do dia pra noite.
Receitas históricas
De $8.3B a $15.3B em 4 anos — quase 1.8x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $15.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $71 vão em custos e operação; sobram $29 de lucro líquido (29% de margem).
Catalisadores e riscos
A explosão do dinheiro indexado (fundos que replicam o S&P 500) engorda as comissões de licença ano após ano.
A retomada da emissão de títulos quando os juros caírem alavanca a receita de ratings.
Avanço em crédito privado e dados de IA (Kensho, Capital IQ) abre novos mercados de assinatura.
O negócio de ratings oscila com a emissão de dívida; juros altos travam tudo.
O duopólio com a Moody's atrai fiscalização regulatória recorrente sobre conflito de interesse.
Dívida de US$ 13,1 bi contra US$ 1,7 bi em caixa: tranquilo hoje, apertado se o crédito secar.
Nota do Charlie
“Um negócio que cobra pedágio sobre a dívida e os índices do planeta, com 70% de margem bruta e crescendo a 17%, merece preço salgado. A 32x o fluxo livre não tem desconto, mas pedágio sem concorrente de verdade raramente aparece na promoção.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para S&P Global?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.