SYK
Stryker Corporation
Industrial Híbrido
★ Calidad 76/100Precio hoy
$312.05
lo que paga el mercado
Vale
$171.73
valor calculado del ciclo
El precio está un 82% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$199.80
por acción
Cómo se calcula
Stryker Corporation — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 30.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
41% por encima de lo que Charlie cree que vale (18x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $11.08/acción × 18.0x de multiplicador menos $28.07 de caja neta negativa = $171.73 de valor intrínseco. El precio actual de $312.05 está 45% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 82% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $163.14.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$137.38
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$163.14
-5% del Valor
🔴 Hoy
$312.05
-45% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Mako es la Gillette del quirófano: regala la maquinilla, vende las cuchillas.
Stryker fabrica dispositivos médicos: implantes ortopédicos (cadera, rodilla), equipos quirúrgicos, neurotecnología y camas hospitalarias. Cobra vendiendo hardware a hospitales y, cada vez más, instrumental y consumibles recurrentes alrededor de su robot quirúrgico Mako. Revenue 2025: $25.1B con margen bruto del 64%.
El robot Mako crea costos de cambio reales: una vez que el hospital y el cirujano lo adoptan, los implantes y consumibles de Stryker se venden solos. La relación con el cirujano, entrenado en su sistema, es difícil de romper. No es monopolio, pero la base instalada y la marca pesan.
Ingresos históricos
De $17.1B a $25.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $25.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $87 se van en costos y operación; quedan $13 de ganancia neta (13% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión de la base instalada de Mako: cada robot colocado arrastra años de implantes recurrentes con margen alto.
Crecimiento demográfico: el envejecimiento poblacional eleva volumen de cirugías de cadera y rodilla de forma estructural hasta 2030+.
FCF de $4.3B en 2025 financia adquisiciones bolt-on, motor histórico de crecimiento de la compañía.
Deuda de $14.9B contra caja de $4.0B; el apetito por adquisiciones tiene un límite si suben las tasas.
Presión de precios de hospitales y aseguradoras sobre dispositivos, comprimiendo el margen del 64%.
Competencia directa de Medtronic, J&J y Zimmer en cada categoría; ningún producto es insustituible.
Nota de Charlie
“Negocio honesto que vende picos y palas a una población que envejece sin parar. A 18 veces FCF no regalan nada; pagas calidad a precio justo, lo cual está bien si tienes paciencia.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Stryker Corporation?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $163.14 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.