SYK
Stryker Corporation
Industrial Híbrido
★ Qualidade 76/100Preço hoje
$312.05
o que o mercado paga
Vale
$171.73
valor calculado do ciclo
O preço está 82% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$199.80
por ação
Como é calculado
Stryker Corporation — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 30.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
41% acima do que o Charlie acha que vale (18x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $11.08/ação × 18.0x de múltiplo menos $28.07 de caixa líquido negativo = $171.73 de valor intrínseco. O preço atual de $312.05 está 45% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 82% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $163.14.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$137.38
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$163.14
-5% do Valor
🔴 Hoje
$312.05
-45% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O Mako é a Gillette do centro cirúrgico: dá o aparelho, vende as lâminas.
A Stryker fabrica dispositivos médicos: implantes ortopédicos de quadril e joelho, equipamentos cirúrgicos, neurotecnologia e camas hospitalares. Vende hardware aos hospitais e, cada vez mais, lucra com o instrumental e os consumíveis recorrentes em torno do robô cirúrgico Mako. Receita de $25,1B em 2025, com 64% de margem bruta.
O robô Mako cria custos de troca de verdade: depois que o hospital e o cirurgião o adotam, os implantes e consumíveis da Stryker se vendem sozinhos. O cirurgião treinado no sistema não troca de fornecedor com facilidade. Não é monopólio, mas a base instalada e a marca pesam.
Receitas históricas
De $17.1B a $25.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $25.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Expansão da base instalada do Mako: cada robô colocado puxa anos de implantes recorrentes de margem alta.
Envelhecimento populacional eleva o volume de cirurgias de quadril e joelho de forma estrutural até 2030 e além.
FCF de $4,3B em 2025 financia aquisições bolt-on, o motor histórico de crescimento da empresa.
Dívida de $14,9B contra caixa de $4,0B; o apetite por aquisições tem limite se os juros subirem.
Hospitais e seguradoras pressionam o preço dos dispositivos, comprimindo a margem de 64%.
Medtronic, J&J e Zimmer competem em cada categoria; nenhum produto é insubstituível.
Nota do Charlie
“Negócio honesto que vende picaretas e pás para uma população que não para de envelhecer. A 18 vezes o FCF ninguém te dá nada de graça; você paga qualidade a preço justo, e isso só compensa com paciência.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Stryker Corporation?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $163.14 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.