TT
Trane Technologies
Industrial Híbrido
★ Calidad 77/100Precio hoy
$473.86
lo que paga el mercado
Vale
$231.42
valor calculado del ciclo
El precio está un 105% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$244.10
por acción
Cómo se calcula
Trane Technologies — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 38.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 33.7x.
50% por encima de lo que Charlie cree que vale (19.5x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $12.53/acción × 19.5x de multiplicador menos $12.68 de caja neta negativa = $231.42 de valor intrínseco. El precio actual de $473.86 está 51% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 105% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $219.85.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$185.14
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$219.85
-5% del Valor
🔴 Hoy
$473.86
-51% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Pone el equipo en el techo y cobra servicio 20 años.
Trane Technologies fabrica sistemas de climatización (HVAC) para edificios comerciales, residenciales e industriales, más refrigeración de transporte bajo la marca Thermo King. Vende el equipo y luego cobra durante décadas por servicio, repuestos y contratos de mantenimiento. En 2025 facturó $21.3B con $2.8B de FCF.
El verdadero negocio está en la base instalada: una vez que el equipo está en el techo del edificio, el dueño vuelve por servicio y piezas durante 15-20 años. Los códigos de eficiencia energética y la marca Trane crean costos de cambio reales. No es un monopolio — pelea con Carrier, Daikin y Johnson Controls —, pero la recurrencia del servicio le da estabilidad que un fabricante puro no tiene.
Ingresos históricos
De $14.1B a $21.3B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $21.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $86 se van en costos y operación; quedan $14 de ganancia neta (14% de margen).
Catalizadores y riesgos
Demanda de refrigeración para data centers de IA, segmento que crece a doble dígito anual.
Normativa de descarbonización y eficiencia energética en EE.UU. y Europa que obliga a reemplazar equipos viejos.
Backlog comercial elevado que da visibilidad de ingresos para 2026-2027.
Negocio cíclico: una caída en construcción comercial golpea el equipo nuevo directamente.
Cuatro competidores grandes con bolsillos profundos limitan el poder de fijar precios.
Deuda de $4.6B contra $1.8B de caja — manejable, pero sube el costo en un entorno de tasas altas.
Nota de Charlie
“Un buen negocio aburrido que cobra peaje cada vez que hace calor o frío. A 19.5x no regalan nada; pagas calidad a precio justo y esperas que el servicio recurrente haga el trabajo lento.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Trane Technologies?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $219.85 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.