TT
Trane Technologies
Industrial Híbrido
★ Qualidade 77/100Preço hoje
$473.86
o que o mercado paga
Vale
$231.42
valor calculado do ciclo
O preço está 105% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$244.10
por ação
Como é calculado
Trane Technologies — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 38.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 33.7x.
50% acima do que o Charlie acha que vale (19.5x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $12.53/ação × 19.5x de múltiplo menos $12.68 de caixa líquido negativo = $231.42 de valor intrínseco. O preço atual de $473.86 está 51% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 105% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $219.85.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$185.14
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$219.85
-5% do Valor
🔴 Hoje
$473.86
-51% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Instala o equipamento no telhado e cobra serviço por 20 anos.
A Trane fabrica sistemas de climatização (HVAC) para prédios comerciais, residenciais e industriais, além de refrigeração de transporte com a marca Thermo King. Vende o equipamento e depois cobra por serviço, peças e contratos de manutenção por décadas. Em 2025 faturou $21.3B com $2.8B de FCF.
O negócio de verdade está na base instalada: depois que o equipamento sobe no telhado, o dono volta por serviço e peças por 15 a 20 anos. Códigos de eficiência energética e a marca Trane criam custo de troca real. Não é monopólio — briga com Carrier, Daikin e Johnson Controls —, mas a recorrência do serviço dá uma estabilidade que fabricante puro não tem.
Receitas históricas
De $14.1B a $21.3B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $21.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $86 vão em custos e operação; sobram $14 de lucro líquido (14% de margem).
Catalisadores e riscos
Demanda de refrigeração para data centers de IA, segmento crescendo a dois dígitos ao ano.
Normas de descarbonização e eficiência energética nos EUA e Europa que obrigam a trocar equipamento velho.
Backlog comercial elevado, dando visibilidade de receita para 2026-2027.
Negócio cíclico: uma queda na construção comercial bate direto no equipamento novo.
Quatro concorrentes grandes com bolso fundo limitam o poder de fixar preço.
Dívida de $4.6B contra $1.8B em caixa — administrável, mas custa mais caro com juros altos.
Nota do Charlie
“Um bom negócio chato que cobra pedágio toda vez que faz calor ou frio. A 19.5x ninguém te dá nada de graça; você paga qualidade a preço justo e deixa o serviço recorrente trabalhar devagar.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Trane Technologies?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $219.85 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.