WB
China
★ Calidad 29/100Precio hoy
$6.72
Descuento actual
+174.4%
charlieapp.co
Estamos revisando los datos de este activo. Por ahora no mostramos el valor calculado ni la señal — vuelven en cuanto termine la revisión.
De qué está hecho este negocio
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
China · frente a 6 comparables
Pagas 3.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 10.1x.
213% por debajo de lo que Charlie cree que vale (9.7x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Charlie le da 9.7x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 10.1x. Este baja desde ahí:
Se encoge 5% al año. el flujo se contrae; el motor pierde fuerza.
Margen 76%. cobra casi peaje puro; puede subir precios sin perder clientes.
Por eso vale 9.7x, menos que el promedio de 10.1x.
El negocio
Una plaza pública china enorme, con el dueño del edificio mirando todo.
Weibo es la red social tipo microblog de China, parecida a lo que fue Twitter. Gana dinero vendiendo publicidad y marketing a las marcas (la mayor parte de sus ingresos) y con servicios de pago como membresías y transmisiones en vivo.
Su ventaja es la red de cientos de millones de usuarios: la gente está donde está la gente. Pero esa muralla se erosiona; el video corto de Douyin y la conversación dentro de WeChat le roban tiempo y presupuesto publicitario. No es un foso que dé para dormir tranquilo.
Ingresos históricos
De $2.3B a $1.8B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $1.8B · FY2025
De cada $100 de ventas, $74 se van en costos y operación; quedan $26 de ganancia neta (26% de margen).
Catalizadores y riesgos
Caja de 2.400 millones contra deuda de 2.100 millones: margen para dividendos o recompras de acciones.
Recuperación del gasto en publicidad si la economía china reactiva el consumo.
Margen bruto del 76% que sostiene flujo de caja incluso con ingresos planos.
Estructura VIE: usted no posee la empresa china, posee un contrato en las Islas Caimán. Pekín puede cambiar las reglas.
Douyin y Xiaohongshu drenan usuarios jóvenes y dólares de anuncios año tras año.
Ingresos cayendo cerca de 6% anual: un negocio que se encoge despacio.
Nota de Charlie
“A 12x sobre un flujo que se contrae 6% al año, el precio pide poco y promete menos. El margen del 76% es real, pero pagar por crecimiento que no llega es pagar por una ilusión.”
Análisis · junio de 2026
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.