WDAY
Workday, Inc.
SaaS Recurrente
★ Calidad 24/100Precio hoy
$137.11
lo que paga el mercado
Vale
$150.44
valor calculado del ciclo
El precio está un 9% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$155.98
por acción
Cómo se calcula
Workday, Inc. — alta vía asistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 13.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 21.9x.
9% por debajo de lo que Charlie cree que vale (15.1x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Con descuento?
Su flujo de caja libre es $10.36/acción × 15.1x de multiplicador menos $5.54 de caja neta negativa = $150.44 de valor intrínseco. El precio actual de $137.11 está 10% por debajo del valor — un descuento moderado, buen punto de entrada gradual.
El precio está a 9% del valor calculado. Cerca, pero sin el descuento ideal.
Es válido entrar en partes. DCA mensual funciona bien aquí.
Para mayor margen de seguridad, esperar $120.35 o menos.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$120.35
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$142.92
-5% del Valor
🟡 Hoy
$137.11
+10% Valor
Con descuento
El precio está cerca del valor. No hay descuento amplio, pero es razonable para invertir en partes.
“El mercado es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El sistema nervioso de RR.HH. y finanzas que nadie quiere reemplazar.
Workday vende software en la nube para gestión de capital humano (HCM) y finanzas, dirigido a grandes empresas. Cobra por suscripción anual recurrente según número de empleados. Cerró FY2026 con $9.6B de ingresos y $2.8B de free cash flow.
Migrar el sistema de nóminas y finanzas de una corporación de 50.000 empleados es caro, lento y arriesgado. Eso genera costes de cambio altos y retención fuerte. Pero compite contra SAP y Oracle, que tienen más músculo y bolsillos más hondos.
Ingresos históricos
De $5.1B a $9.6B en 4 años — casi 1.9x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $9.6B · FY2026
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión de IA en la plataforma con módulos cobrados aparte desde 2025.
Crecimiento internacional, hoy menos del 25% de ingresos.
Margen FCF cerca del 30% que sigue subiendo con escala.
Crecimiento desacelerando: del 20%+ histórico hacia el 15%.
Oracle y SAP atacan el mismo cliente con paquetes integrados.
Net income de solo $0.7B sobre $9.6B — depende de stock-based compensation para verse bien.
Nota de Charlie
“Negocio pegajoso con clientes que no se mudan fácil. El problema es el precio: pagas mucho por un crecimiento que ya no es lo que era. Buen negocio, valoración exigente.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Workday, Inc.?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.