WDAY
Workday, Inc.
SaaS Recorrente
★ Qualidade 24/100Preço hoje
$137.11
o que o mercado paga
Vale
$150.44
valor calculado do ciclo
O preço está 9% abaixo do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
$155.98
por ação
Como é calculado
Workday, Inc. — alta via assistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 13.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 21.9x.
9% abaixo do que o Charlie acha que vale (15.1x) — essa diferença é a sua margem de segurança.
Por que Com desconto?
Seu fluxo de caixa livre é $10.36/ação × 15.1x de múltiplo menos $5.54 de caixa líquido negativo = $150.44 de valor intrínseco. O preço atual de $137.11 está 10% abaixo do valor — um desconto moderado, bom ponto de entrada gradual.
O preço está a 9% do valor calculado. Perto, mas sem o desconto ideal.
É válido entrar em partes. Aportes mensais funcionam bem aqui.
Para maior margem de segurança, aguardar $120.35 ou menos.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$120.35
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$142.92
-5% do Valor
🟡 Hoje
$137.11
+10% Valor
Com desconto
O preço está perto do valor. Não há desconto amplo, mas é razoável para investir em partes.
“O mercado é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O sistema nervoso de RH e finanças que ninguém quer trocar.
A Workday vende software na nuvem para gestão de pessoas (HCM) e finanças, mirando grandes corporações. Cobra assinatura anual recorrente, atrelada ao número de funcionários. Fechou o FY2026 com US$9,6B de receita e US$2,8B de fluxo de caixa livre.
Trocar o sistema de folha e finanças de uma empresa de 50 mil funcionários é caro, demorado e arriscado. Isso cria custo de troca alto e retenção firme. O problema é o ringue: SAP e Oracle têm mais músculo e bolso mais fundo.
Receitas históricas
De $5.1B a $9.6B em 4 anos — quase 1.9x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $9.6B · FY2026
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Módulos de IA cobrados à parte na plataforma desde 2025.
Expansão internacional, hoje menos de 25% da receita.
Margem de FCF perto de 30% e subindo com a escala.
Crescimento desacelerando: dos 20%+ históricos rumo aos 15%.
Oracle e SAP atacam o mesmo cliente com pacotes integrados.
Lucro líquido de só US$0,7B sobre US$9,6B — depende de stock-based compensation para parecer bonito.
Nota do Charlie
“Negócio grudento: cliente entra e não sai fácil. O preço é que cobra adiantado por um crescimento que já foi mais animado.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Workday, Inc.?
Hoje está abaixo do que calculamos. Se quiser que a gente avise quando mudar —ou quando o valor se mover porque a empresa divulgou resultados— mandamos por e-mail.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.