ABT
Abbott Laboratories
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 35/100Preço hoje
$105.70
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O negócio
A Abbott vende o sensor colado no braço do diabético — pra vida toda.
A Abbott é saúde diversificada em quatro pernas: diagnósticos, dispositivos médicos, nutrição (Similac, Ensure, Pedialyte) e remédios genéricos. O motor de crescimento é o FreeStyle Libre, o sensor que mede glicose sem picar o dedo e é recomprado sem parar. Ela cobra por cada exame, cada sensor e cada lata de fórmula infantil.
A vantagem está na diversificação e na escala: liderança de verdade em monitoramento contínuo de glicose, marcas de nutrição com confiança de décadas e uma rede de distribuição global difícil de montar do zero. Não é um fosso intransponível —há rivais fortes em cada divisão— mas a mistura de recorrência e aprovações regulatórias dá estabilidade.
Receitas históricas
De $43.1B a $44.3B em 4 anos. As vendas não decolam — o motor está estagnado.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $44.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $85 vão em custos e operação; sobram $15 de lucro líquido (15% de margem).
Catalisadores e riscos
FreeStyle Libre crescendo perto de 20% ao ano, já o maior sensor de glicose do mundo.
51 anos seguidos aumentando o dividendo — um Rei dos Dividendos.
Normalização dos diagnósticos depois da queda do negócio de COVID.
Processos por fórmula infantil (enterocolite necrosante, dano em bebês prematuros) com exposição legal grande.
Dexcom e Medtronic apertando nos sensores de glicose.
Crescimento de receita quase parado: ~1% ao ano em cinco anos.
Nota do Charlie
“Negócio sólido que cresce no ritmo de uma geleira. O mercado precifica como se estivesse correndo, bem acima das 12x que 1% de crescimento justifica; pagar caro por qualidade continua sendo pagar caro.”
Análise · agosto de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Abbott Laboratories não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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